【热点新闻】

央行逆周期调节加码 多举措护航流动性：中国人民银行日前发布公开市场买断式逆回购业务公告显示，2024年11月人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了8000亿元买断式逆回购操作。同时，中国人民银行还发布了公开市场国债买卖业务公告，其中提到，为加大货币政策逆周期调节力度，维护银行体系流动性合理充裕，2024年11月人民银行开展了公开市场国债买卖操作，全月净买入债券面值为2000亿元。

汽车市场持续升温 多家车企11月份销量创新高：刚刚进入12月份，各大车企便纷纷发布11月份销量数据，整体来看，汽车市场持续升温，多家车企销量创下历史新高。与此同时，中国汽车市场的未来行情被普遍看好，车企新趋势也逐渐显现。

中欧协会智能网联汽车分会秘书长林示在接受《证券日报》记者采访时表示：“随着新能源汽车市场的快速增长和智能化、网联化等新技术的不断发展，我国汽车市场将迎来更加广阔的发展前景。同时，各家车企也将继续加大在产品研发、市场营销、充电设施建设等方面的投入，以提升产品竞争力、满足市场需求、推动行业发展。”

楼市积极信号不少 新房成交房企拿地创年内新高：在楼市新政密集叠加影响下，新房成交和房企拿地都出现积极变化。11月，重点30城新房成交面积达年内新高，30家重点房企拿地金额也创下今年新高，部分城市土拍市场出现民企高溢价拿地个例。1~11月，百强房企销售总额同比降幅继续收窄。

克而瑞研究中心数据显示，11月，在利好政策密集叠加下，重点30城新房成交面积同比回正，达年内新高，环比微增3%，同比增长20%，与三季度月均值相比增长60%。

【钢市要闻】

刘义腾当选四川冶控集团董事会董事长：11月30日，四川冶控集团举行换届大会，选举产生了新一届集团领导集体，刘义腾当选为集团董事会董事长，陈献被选聘为集团总经理。

本次换届大会严格按照《中华人民共和国公司法》以及《四川冶控集团有限公司章程》的规定进行。首先举行的是股东会，审议通过了换届选举办法，选举产生了新一届董事会董事、监事会监事。接着举行了新一届的监事会会议，选举产生了新一届的监事会主席。最后，举行新一届董事会会议，选举了董事会董事长、副董事长，选聘了总经理。新当选集团董事长的刘义腾和选聘为集团总经理的陈献分别作了表态发言。

钢结构建筑钢材及相关部品构件线上交易服务平台推进工作协调会议召开：近日，中国钢铁工业协会组织在北京召开了2024年第一次钢结构建筑钢材及相关部品构件线上交易服务平台推进工作协调会。中国钢结构协会、马钢、莱钢、包钢、津西钢铁、日照钢铁、山西晋南钢铁、中国二十二冶、中冶（上海）钢结构、上海宝冶、宝钢建科、欧冶云商等12家单位参会。会议由钢协副会长夏农主持。

会议首先由欧冶云商详细介绍了开展钢结构建筑钢材及相关部品构件网上交易及云服务平台的工作设想，与会单位代表均表示，搭建线上交易服务平台很有必要，将积极参与相关工作，并对平台的工作设想进行了详细讨论。

美拟对东南亚四国光伏产品征收反倾销税：以来自东南亚的太阳能产品低于生产成本价格在美销售为由，美国商务部日前宣布，拟对相关国家光伏产品征收最高约271%反倾销税。这一计划遭到媒体和相关国家人士质疑。

根据美国商务部经调查作出的初步裁定，拟征收的反倾销税涉及从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南进口的晶体硅光伏电池及其模块，具体税率取决于不同公司。美国太阳能电池和模块主要从上述国家进口，约占美国此类产品进口的八成。

【钢市综述】

今日国内钢市价格主稳偏强运行；建材市场价格小幅上涨、热轧价格小幅上涨、中厚板价格小幅走高、冷轧价格小幅上涨、涂镀价格暂稳运行、带钢价格整体偏强、焊管镀锌管价格稳中有弱、无缝管价格稳中偏强运行、型材价格维稳运行、优特钢市场价格小幅趋强运行；各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建材：12月2日国内建筑钢材市场价小幅上涨；主导市场，北京、杭州、广州、天津价格小幅上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格3448元，较昨日成交价涨26元；国内重点城市Ф8.0mm三级盘螺平均价格为3615元，较昨日成交价涨27元。主导城市方面：北京三级盘螺(8mm）3460元，持稳；三级螺纹钢(25mm)主流规格3320元，涨20元；上海三级盘螺(8mm)3640元，涨20元；三级螺纹钢(25mm)3450元，涨20元。

今日开市，早盘期螺震荡上涨，各地区现货价格上涨20-50元。午后期螺震荡运行，市场价格主稳个调。具体来看，北京今日市场价上涨，螺纹主流价格在3230元。武汉建材主流资源市场价上涨，主流价格报3320元。广州市场主流价格持稳，目前一线资源主流韶湘粤3380-3400元，柳钢万钢3360-3380元，河钢西林3340-3360元。需求端释放缓慢，市场成交偏弱，另外钢厂方面利润偏低，拉涨意愿偏强，午后高价资源成交乏力，商家多低价促成交。综合上述分析，预计12月3日市场行情或震荡运行。

热轧：12月2日，国内重点城市5.5mm热轧卷平均价格为3546元，较上个交易日上涨15元。热卷期货受11月财新制造业PMI 51.5提振，走势震荡偏强运行，收盘表现上涨。现货方面，早盘贸易商报价小幅上涨，市场交易仍偏向于谨慎，贸易商仍以出货为主，今日市场涨幅在10-40元。下游以及终端业者对于后市信心不足，入市适度采购，今日市场交投一般。南北价差方面，重点城市乐从3610元、唐山3490元，两地价差120元；邯郸3520元、无锡热卷3530元，两地价差10元。

受消息面提振，热卷期货上涨带动现货价格小幅跟涨。整体来看，黑色系盘面铁矿石涨势趋前，热卷涨势好于螺纹表现。短期来看，热卷市场交易逻辑仍处于政策预期为主，基本面为辅的情况。而进入12月份仍有政策局会议以及中央经济工作会议两场重要会议，政策面对于热卷市场带来一定支撑。基本面来看，目前钢厂热卷利润略好与螺纹钢表现，且受季节因素影响，螺纹钢需求有所下降，钢厂铁水存在从建材向热卷转移，热卷产量存在增加的预期；需求端，终端订单情况面临一定压力，需求端偏弱的情况仍将持续。不过短期来看，热卷社会库存仍处于降库周期，下游刚需仍存在一定韧性。后期受政策预期提振，预计近期热卷市场或存窄幅上涨预期，不过幅度或将有限。

中厚板：12月2日国内中厚板价格小幅走高，幅度在10-20元左右。据兰格云商平台监测数据显示，国内重点城市16-25mm普板平均价格为3585元，较上个成交日涨8元，较上周同期涨9元。

今日，国内中厚板市场价格小幅走高，商家心态尚可，出货积极性较浓，调整幅度较小。今日期货盘面震荡走高，对现货面支撑较好，中厚板商家报价小幅跟涨，但大部分商家有意多消耗库存，调整幅度较小，目前邯郸报3490元、天津报3510元、上海报3520元、乐从报3810元，较上个交易日涨10-20元不等。北方邯郸、唐山、天津等地价格走高，商家出货情绪尚可，买方需求有所释放，但由于近期市场需求萎缩，难以达到上月同期水平；南方市场江阴、上海、杭州等地价格小幅上调，贸易商出货情绪较浓，价格调整多在下午发生，上午出后为主，买方需求有所释放，市场交投氛围好转。南北价差较小，目前邯郸和江阴价差在50元，江阴较高；上海和唐山价差在30元，上海较高。预计短期中厚板价格仍维持盘整。

冷轧：12月2日国内冷轧市场价小幅上涨。据兰格钢铁云商平台监测统计，国内1.0mm冷卷均价4180元，较上一个交易日上涨8元。上海1.0mm冷轧板卷价格4100元，较上一交易日上涨10元；广州1.0mm冷轧板卷价格4270元，较上一交易日上涨10元；天津1.0mm冷轧板卷价格4040元，较上一交易日上涨10元。

全国冷轧板卷市场价格小幅拉涨，十大主导城市价格四平六涨。期货方面来看，今日黑色期货盘面涨跌互现，截止收盘，热卷涨0.8%，收于3520。成本方面：今日冷轧基料成交价3470较上一交易日上涨30元，基料价格跟随盘面小幅追涨，成本端支撑较强。市场方面：据兰格钢铁跟踪了解，冷轧市场表现有所分化。受民间投资项目减少影响，民用冷轧需求较为清淡；家电和汽车行业年底生产节奏提速，用钢需求有所提振。但无论是民用冷轧还是汽车、家电等制造业用钢，都面临利润偏低甚至倒挂的困境。整体来看冷轧供需矛盾不大，宏观预期之下，盘面走强，预计明日冷轧市场或将稳中趋强运行。

涂镀：12月2日国内涂镀价格暂稳运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现国内重点城市1.0mm镀锌板平均价格4385元，较上一个交易日价格涨9元；现国内重点城市0.47mm彩涂板平均价格5739元，较上一个交易日价格持平。

今日国内涂镀价格小幅上涨。热卷期货开盘快速拉涨之后维持震荡，市场看多情绪再起。现货方面，镀锌十大城市价格8平2涨，彩涂十大城市价格较上一交易日持平。今日上午在盘面带动下市场出货有所放量，但是后劲不足，午后回归平淡。淡季需求依然偏弱，北方地区终端用钢减量明显，而南方多为按需采购，囤货需求不足。贸易商库存继续维持低位，谨慎观望为主。钢厂方面，产量也较为保守，有部分规格资源已经缺货2周左右，整体市场走势纠结。原料端冷轧基料价格小幅上涨，对成材支撑力度加强。综合来看，供需双弱情况下，市场对于接下来的会议预期较强，预计明日国内涂镀板材价格小幅上涨。

带钢：2日国内热轧带钢价格整体偏强，周末至今先跌后涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市2.5*355mm热轧带钢均价过磅含税3539元，较上周五涨14元。

上周五夜盘黑色系转弱，周末唐山方坯出厂价部分下调10元，带钢厂商出价下调10-20元，实单可议。今日开市盘面跳空高开，攀至高位震荡，厂商出价快速回涨，盘中偶有波动，变化不大。截至发稿：唐山宝生小窄带出厂3360元，周末下调20元今日上调20元；300系主流钢厂唐山东海钢铁报3370元，周末下调10元今日上调20元；唐山瑞丰485-647出厂价格3430元，周末下调20元今日上调30元。市场方面，华东地区，无锡热轧带钢2.5*(232-355mm)天钢报价3510元，较上周五涨20元；华南地区，乐从热轧带钢2.5*(460-585mm)唐山瑞丰报价3700元，较上周五涨10元。南北方区域价格同方向调整，价格差小幅波动。

从调价节奏来看，带钢厂商受期货带动，调价情绪恢复，盘中低价交投增量，而二次涨价后交投趋于谨慎。中午前后部分厂商偶有5-10元松动，促进接单，最终回涨，整体挺涨心态偏强。目前钢厂交货期略有拉长，下游镀锌带、焊接钢管等用钢企业进入新一协议周期跟随订单量、消化原料为主，暂未计划对带钢进行冬储采购。现货调价和交投节奏仍然依赖盘面。至尾盘，期卷01合约收红3520，较上周五收盘价涨幅31个点，略强于螺纹，观察能否进一步向上突破。预计国内热轧带钢市场随行震荡偏强。

焊管镀锌管：2日早盘国内焊镀管市场价格仍稳中有弱。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市，4寸*3.5mm镀锌管平均报价4600元，较上周五跌2元；焊管平均报价3899元，较上周五跌7元。

周末上游普遍下调10-20元；今日开市期螺01合约跳空高开，焊镀管厂价格政策积极跟调。不过叠加周末跌幅，市场贸易商出价多稳。目前4寸*3.5mm镀锌管，华东地区主流报价4250-5100元；中南地区主流报价4300-5200元；华北地区主流报价4200-4800元；东北地区主流报价4300-4800元。

开盘期货及上游“反攻”提振，加上焊镀管厂商跟涨落地灵活，市场交易时间提前，低价资源成交顺畅；午后氛围有所转淡，统计市场销量有增有减，总体尚可。据了解，过渡周末之后，北方天气再次降温，刚需多延续萎缩；南方工程方根据消耗进货，在宏观预期启动前，囤货需求释放不足，比较考验刚需韧性。而至尾盘，期螺01合约收红3333，较上个交易日收盘价最终涨幅15个点，资金仍是减仓趋势，加重现货谨慎、观望情绪。预计焊镀管厂商价格局部随行偏强，趁势出货为主。

无缝管：12月2国内主流无缝管价格稳中偏强运行，山东管坯出厂价格小幅上调，现20#热轧管坯市场价格报3600-3700元。据兰格钢铁网数据平台监测显示，国内十大主导城市108*4.5连轧无缝管市场均价4717元，与上个交易相比持平。

上周无缝管市场走势震荡，诠释了底有支撑，上缺动力，未能找到方向性趋势。

产业端来看，上周无缝管产量、需求数据双双走弱，库存数据下降，多地区的库存维持低位，整体无缝管基本面没有激化矛盾，对无缝管价格有一定支撑。但需求表现疲软是硬伤，压抑着无缝管价格向上，随着项目工程进入冬季施工阶段，终端需求不断减弱，需求难免延续疲态。目前冬储价格未能达到商家心理预期，冬储意愿不强。

再看向宏观面，上周关税消息一出，引起了市场担忧，而国家还未出招，12月重要会议即将召开，市场对政策发力仍有预期，财政刺激力度也有待确认，宏观预期支撑无缝管价格，市场需要进一步明确宏观环境走向。

12月热点炒作增加，市场需要基本面、信心与资金等多方面的配合，在没有重大利好或利空出现时，行情运行的空间仍有限。综合来看，预计明日无缝管价格继续稳中趋强运行。

型钢：2日早晨国内型钢市场价格整体保持维稳，据兰格钢铁网调研数据显示，国内市场工字钢平均价格为3676元，价格较上一成交日上涨4元，槽钢平均价格为3639元，价格较上一成交日上涨3元，角钢平均价格为3630元，价格较上一成交日上涨3元，H型钢平均价格为3515元，价格较上一成交日上涨2元。上游方面：2日唐山迁安地区主导钢厂普方坯价格涨20元，执行3110元含税出厂。2日山西晋南型钢挂牌价格较上周五上调10元，河北兴华H型钢价格稳，唐山地区早晨多数钢厂价格维持不变，盘中随着期螺上涨上调钢厂价格，今日新加坡铁矿主连合约涨幅0.56%，整体来讲成本端消息偏强，对价格方向存在支撑作用。兰格调研据统计截止16：30唐山24家型材钢厂出货总量约58000吨，较上一交易日降幅30%，其中工字钢4600吨；槽钢22300吨；角钢31100吨。期螺今日开盘之后小幅拉升，部分钢厂盘中跟随上调价格，今日上午成交小幅增加，不过成交多为低价紧缺资源，贸易商补库操作比较谨慎，主要以促销回笼资金为主，随着下午盘面期货有所回落，成交明显下滑较多，整体全天市场情绪偏谨慎。

消息方面11月份制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.2个百分点，今日上午公布的中国11月财新制造业PMI升至51.5，创5个月新高，制造业逐步扩张。央行方面为维护银行体系流动性合理充裕开展了8000亿元买断式逆回购操作。近期存量政策和一揽子增量政策效应稳步呈现，制造业逐步改善状态。期螺上周周线形成一根小阳线K线形态，整体重心小幅提升，日线来看多开分水岭55日均线依然支撑良好今日出现拉升，目前明显多头力量占据上风，短线关注34日均线3370区域的阻力，如果能突破将会展开加速拉升的态势，目标位直指3450区域，日线MACD快慢线发出金叉出现多头红色柱能看涨意味较强，综合来看预计明日型钢上涨走势节奏。

优特钢：今日优特钢市场价格小幅趋强运行，据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市45#碳结钢85mm平均报价3847元，较上一交易日上涨6元；40Cr合结钢85mm 平均报价4012元，较上一交易日涨6元。

钢厂方面：2日常州东方优特钢出厂价格维持不变。现中25-42mm20 # 热轧管坏出厂3880元，45#碳结钢出厂3880元，20cr、40cr合结钢出厂4080元；2日杭钢优特钢日定价圆钢价格维持不变。现45#碳结钢出厂3840元，以上均为含税价格。

市场方面：目前需求端震荡回落，供需格局宽松抑制价格上行。虽然淡季品种钢需求表现偏弱，但部分经济指标回升，提振了市场信心。叠加钢厂因利润下滑，生产线检修减产力度也在同步加大，钢市供需大体处于弱平衡格局。分地区来看，今日黑色系走强，市场心态尚可，华东地区成交较周末有所好转，但增量不明显；华北、华中地区随着淡季深入，需求或将维持季节性走弱，现货总库存去化明显放缓。不过考虑到12月将召开两个关键会议，市场对于政策发力预期再度强化。预计明日国内优特钢市场价格震荡趋强运行。

【炉料动态】

今日炉料市场价格偏强运行。进口矿石市场价格小幅上涨、国产矿石市场价格趋强运行、焦炭市场价格弱稳运行、钢坯市场价格小幅上涨、生铁市场价格主稳个涨；据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

进口矿石：12月2日进口矿市场小幅上涨。根据兰格钢铁网监测数据显示，截止15:00，新加坡铁矿石掉期主连合约104.45美元，涨0.41%。日照港61.5%PB粉参考价格为790元，较上一工作日涨5元，61%麦克粉参考价格为770元，较上一工作日涨5元。青岛港61.5%PB粉参考价格为790元，较上一工作日涨5元。61%麦克粉参考价格为770元，较上一工作日涨5元。天津港61.5%PB粉参考价格为810元，较上一工作日持涨10元；超特粉参考价格685元，较上一工作日涨5元。

今日进口矿市场小幅上涨。铁矿石主力合约周五夜盘价格高开低走，今日上午价格偏强震荡，下午价格震荡运行。市场进入宏观强预期窗口，重要会议的强预期或在市场中占据主导地位，日内盘面震荡走强，贸易商情绪仍较谨慎，报价多随行就市；铁矿石日耗量降幅有所扩大，未来存在进一步压降预期，部分钢厂开展冬储补库，采购品种多为主流中品粉矿。

综合来看，预计12月3日进口矿市场震荡运行。

国产矿石：12月2日国产矿市场价格趋强运行。据兰格钢铁网监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为780元，与上一工作日价格持平；建平地区65%—66%酸粉湿基不含税市场价格为730元，与上一工作日价格持平；淄博地区65%—66%酸性干基含税现金市场价格为1015元，较上一工作日价格涨25元。

内蒙古地区：区域内选矿企业生产情况逐渐转弱，首先是季节性检修减产；其次是本地原料成本较高，矿企生产利润倒挂，生产偏谨慎；第三是部分地区库存尚可，部分矿企停产观望。需求端，本地大部分钢企暂未开始冬储，叠加部分地区矿企上调报价后，市场成交越发冷清，仅有小量刚需补库。整体来看，目前原料成本过高，矿企试探性上调报价，但下游接受度有限，供需博弈激烈，不过考虑到内蒙古地区整体铁精粉供应资源偏紧，预计后期市场小幅波动为主。辽东地区：区域内在产矿企生产情况尚可，铁精粉流通资源维持紧平衡状态。受连铁盘面飘红影响，矿企降价出货意愿不高，观望心态占据主导地位。需求端，钢厂利润恢复不及预期，市场以压价询盘为主，加之本地主导钢企并未开启冬储，贸易商备货谨慎，抑制铁精粉价格上行。预计后期辽东地区铁精粉市场延续主稳走势。综合因素分析，预计后期铁精粉市场价格主稳个调。

焦炭：12月2日国内焦炭主流市场弱稳运行。据兰格钢铁网监测数据显示：唐山地区准一级冶金焦1710元现汇出厂，较上一交易日稳；临汾地区准一级冶金焦1650元现汇出厂，较上一交易日稳；吕梁地区准一级冶金焦1550元现汇出厂，较上一交易日稳。

今日焦炭市场弱稳运行。原料方面，主产地煤矿开工无明显波动，炼焦煤市场供应宽松，下游焦企对焦煤按需采购为主，中间环节降低市场参与，焦煤市场交易氛围一般，线上竞拍仍有一定比例的资源流拍，影响焦煤现货情绪继续走弱，煤价仍在继续探底中。供应方面，入炉煤持续让利，焦企利润小幅恢复，生产积极性暂时维持，但下游采购意愿不足，厂内焦炭库存仍累积趋势，叠加冬季环保检查趋严，部分焦企逐步推动减产计划。需求方面，随着淡季逐步深入，终端需求表现欠佳，钢厂盈利能力受限，生产情绪逐渐走弱，高炉检修减产计划也逐步增多，钢厂控制焦炭到货行为增多，贸易商鲜少询价，港口交投氛围冷清。综合来看，钢厂高炉相对高水平的开工给予焦炭刚需一定支撑，但钢材基本面呈震荡态势，钢厂冬储意愿淡薄，观望心态加重，叠加原料煤依然处于承压续跌风险中，焦价成本端支撑力度不足，预计短期内焦炭市场或仍有提降可能。

钢坯：截至发稿，唐山迁安普方坯出厂价执行3110元含税，较昨日涨20元，较上周五涨10元；松汀普方坯出厂价格执行3120元，较昨日累涨30元，较上周五涨10元。钢坯现货价格小幅上涨，唐山报3180-3190元左右，华东价格在3180-3190元左右，下游成品材价格小幅上调10-20元，成交氛围有所活跃。截至今晨，唐山地区样本仓库钢坯库存总量约79.17万吨，单日入库总量1.54万吨，出库总量1.11万吨。

今日期盘走势震荡偏强运行为主，现货市场价格小幅上调，市场交易氛围仍以谨慎观望为主。截至16：30唐山样本型钢轧钢企业，成品材出货总量在5.8万吨，较上个交易日减少2.49万吨左右。下游及市场商贸对于后市信心表现不足，采购少量按需为主，整体交投表现一般，目前重要工作会议的召开在市场占据主导地位，期盘持红上移，部分商贸恐高情绪渐显，采购观望为主，综合预计明日钢坯价格或小幅上调。

生铁：12月2日国内生铁市场价格主稳个涨。据兰格钢铁网监测数据显示，炼钢生铁（L10）：唐山地区报2770元，较上一交易日价格涨20元；翼城地区报2860元，与上一交易日价格持平；临沂地区报2870元，较上一交易日价格涨20元。铸造生铁（Z18）：翼城地区报3190元，与上一交易日价格持平；徐州地区报3200元，与上一交易日价格持平；淄博地区报3070元，较上一交易日价格涨20元。球墨铸铁（Q12）：翼城地区报3130元，与上一交易日价格持平；徐州地区报3180元，与上一交易日价格持平；临沂地区报3210元，较上一交易日价格涨30元。

成本方面：双焦盘面走势偏弱，主导钢企仍有四轮提降意愿；连铁盘面偏强震荡，现货市场低价惜售情绪浓厚；成本支撑仍在，叠加宏观因素托底，生铁市场主稳个涨。

供需方面：生铁工厂端为回笼资金，多数企业积极接单，但下游仍以刚需为主，市场实际成交冷清。贸易商对年底冬储行情发展抱有一定积极预期，但采购谨慎，以快进快出为主。

市场方面：随着需求淡季逐步深入，加之经济持续回升基础仍待巩固，市场信心提升有限，导致供需观望氛围浓厚，实际操作较为谨慎。综合因素分析，预计明日生铁市场价格窄幅上行。

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