【热点新闻】

贵州：确保年底前增发国债等中央资金全部使用完毕：贵州省人民政府办公厅印发《贵州省全力推动经济持续回升向好若干政策措施》，其中提及，加快财政预算执行进度，精准高效提高项目资金支付率，对各类资金拨付使用情况定期排名通报，确保年底前增发国债、2023年中央预算内投资、中央车购税等中央资金全部使用完毕。加快基金投资决策，确保年底前“四化”等基金全部投放完毕，贵阳大数据科创城产投基金使用率达到50%。加快项目前期工作，确保年底前超长期特别国债资金支持的256个项目全部开工，资金支付率达到30%以上；2024年中央预算内投资支付率达到50%，地方政府专项债资金支付率达到50%。（新华财经）

衰退阴霾笼罩 新西兰联储再次降息50基点：新西兰联储在11月的货币政策会议上将官方现金利率（OCR）下调50个基点至4.25%，这是今年第三次连续降息，符合市场预期，但暗示未来的宽松步伐将放缓，通胀将加速。

利率决议公布后，新西兰元兑美元跳涨至0.5877，因为交易员减少了对进一步降息的押注。

新一轮消费券发放启动 带动消费“热”起来：消费券“发”下来，人气“旺”起来，消费“热”起来，经济“火”起来。临近年底，多地启动新一轮消费券发放活动。

比如，11月25日，广州举办“拼经济稳增长·提振消费”新闻发布会提出，将发放1亿元“食在广州”政府餐饮消费券；上海市11月23日第二轮第四批“乐品上海”餐饮消费券正式开抢；北京市将于2024年11月份至2025年4月份发放不少于3万张冰雪消费券。

【钢市要闻】

特朗普挥起关税大棒 花旗称铝、钢是受影响最大的金属：花旗分析师表示，美国候任总统特朗普威胁要对从加拿大和墨西哥进口的商品征收25%的关税，铝和钢铁将成为受影响最大的金属。以Alexander Hacking为首的分析师表示，这两个美国贸易伙伴是美国最大的金属供应商，特朗普对进口金属征收关税的计划将导致美国各地的钢铁和铝价格上涨。分析师在11月26日的一份报告中表示，特朗普周一宣布的25%的关税可能会导致钢铁价格每短吨上涨100至150美元。（金融界）

ISO/TC17/SC12年会在西安召开：近日，ISO/TC17/SC12“连续轧制扁平材”分委会2024年年会在西安召开。这是ISO/TC17/SC12秘书处和主席调整后的第一次线下会议，来自中国、日本、德国等3个国家的专家参加了为期2天的现场会议，沙特阿拉伯、伊朗和ISO/CS代表视频参会。中国钢铁工业协会党委副书记、副会长兼秘书长姜维作为ISO/TC17/SC12主席参加并主持会议，国家市场监管总局标准创新管理司ISO联络处处长黄立出席会议。

友发集团第八届终端交流会在湖南长沙隆重举行：11月26日，友发集团第八届终端交流会在湖南长沙隆重举行。友发集团副总经理徐广友、中国软实力研究中心合伙人刘恩才以及江苏友发、安徽宝光、福建天乐、武汉林发、广东汉鑫等集团相关生产基地负责人和经销商伙伴170余人共同出席了本次交流会。大会由友发集团市场管理中心总监孔德刚主持。

【钢市综述】

今日国内钢市价格主稳偏弱运行；建材市场价格小幅下降、热轧价格小幅下跌、中厚板价格小幅盘整、冷轧价格平稳运行、涂镀价格暂稳运行、带钢价格稳中个调、焊管镀锌管价格稳中有弱、无缝管价格持稳运行、型材价格维稳运行、优特钢市场价格主稳运行；各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建材：11月27日国内建筑钢材市场价小幅下降；主导市场，北京、杭州、广州、天津价格小幅下降。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格3409元，较昨日成交价降10元；国内重点城市Ф8.0mm三级盘螺平均价格为3581元，较昨日成交价降11元。主导城市方面：北京三级盘螺(8mm）3480元，降10元；三级螺纹钢(25mm)主流规格3280元，降20元；上海三级盘螺(8mm)3610元，持稳；三级螺纹钢(25mm)3430元，持稳。

今日开市，早盘期螺震荡趋强，各地区现货价格以稳为主。午后期螺窄幅波动，市场价格下降10-20元。具体来看，北京今日市场价下降，螺纹主流价格在3190元。武汉建材主流资源市场价下降，主流价格报3280元。广州市场主流价格持稳，目前一线资源主流韶湘粤3370-3390元，柳钢万钢3350-3370元，河钢西林3330-3350元。下游需求释放缓慢，市场低价促成交，目前市场心态不一，补库谨慎。综合上述分析，预计11月28日市场行情或震荡运行。

热轧：11月27日，国内重点城市5.5mm热轧卷平均价格为3526元，较上个交易日下跌7元。热卷期货震荡偏弱运行，收盘小幅下跌。现货方面，贸易商报价小幅下跌，跌幅在10-20元，热卷现货成交存在一定优惠，今日市场成交主要集中在低价资源。下游以及终端业者观望情绪较重，入市采购意愿谨慎，市场交投表现一般。南北价差方面，重点城市乐从3570元、唐山3460元，两地价差110元；邯郸3510元、无锡热卷3520元，两地价差10元。

热卷市场仍然没有走出震荡趋势，市场上涨以及下跌的动力均不足。目前正处于政策的真空期，基本面表现比较稳健，不过后期随着天气的转冷，热卷市场供需矛盾或有所加重，业者对于后市信心不足入市采购谨慎，现货市场出货压力仍然比较大。不过总体来看，终端需求仍然存在一定韧性，热卷社会库存仍然处于降库周期，且明显低于去年同期表现。追踪11月份最后一周国内热卷社会库存量数据为212.32万吨，较10月底减少29.11万吨，同比减少14.13万吨。短期来看，热卷市场走势纠结，受出货压力影响，预计近期热卷市场或将震荡偏弱运行。

中厚板：11月27日国内中厚板价格小幅盘整，个别城市价格下调10元左右。据兰格云商平台监测数据显示，国内重点城市16-25mm普板平均价格为3574元，较上个成交日降3元，较上周同期持平。

今日，国内中厚板市场价格小幅盘整，市场成交表现一般，商家挺价情绪较浓。今日期货盘面小幅震荡为主，对现货市场支撑有限，中厚板商家大多根基出货定价，期货参考性不强，目前邯郸报3480元、天津报3490元、上海报3500元、乐从报3780元，较上个交易日个别调整10元左右。北方邯郸、唐山、天津等地市场需求偏弱，主流价格小幅下调，业者对后市信心不足，交易情绪有限，买方大多观望为主；南方市场江阴、上海、杭州等地价格守稳，商家出货情绪尚可，但挺价情绪较高，买方参考期货接单，今日需求释放有限。南北价差较小，目前邯郸和江阴价差在30元，江阴较高；上海和唐山价格持平。预计短期中厚板价格仍维持盘整。

冷轧：11月27日国内冷轧市场价平稳运行。据兰格钢铁云商平台监测统计，国内1.0mm冷卷均价4164元，较上一个交易日持平。上海1.0mm冷轧板卷价格4080元，较上一交易日持平；广州1.0mm冷轧板卷价格4260元，较上一交易日持平；天津1.0mm冷轧板卷价格4020元，较上一交易日持平。

全国冷轧板卷市场价格平稳运行，十大主导城市价格均持平。期货方面来看，今日热卷期货盘面震荡运行，市场情绪谨慎。截止收盘，热卷跌0.06%，收于3473。需求方面，今日下游采购观望为主，实际操作以刚需为主。贸易商库存偏低，议价空间有限。钢厂方面资源投放力度减小，并未全面接单，仍以谨慎心态面对后期不确定性。西北地区库存累积较快，后续或有资源转移情况出现。综合来看，南北市场差异逐渐显现，各地需求不佳，贸易商出货速度受限，预计明日国内冷轧价格小幅下跌。

涂镀：11月27日国内涂镀价格暂稳运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现国内重点城市1.0mm镀锌板平均价格4367元，较上一个交易日价格持平；现国内重点城市0.47mm彩涂板平均价格5739元，较上一个交易日价格持平。

今日国内涂镀价格暂稳运行。期货方面来看，黑色系期货涨跌互现，主力合约仍然是铁矿略微收涨，其他区品种收跌。截至收盘，热卷跌2跌幅0.06%，收于3473。原料方面来看，近期焦炭供应仍处于高位，市场报价暂稳观望；连铁盘面宽幅震荡，国产铁精粉主稳个调；市场缺乏明确方向性驱动，钢坯市场价格暂稳观望；废钢市场价格以稳为主；生铁市场价格主稳运行。综合来看，近期成本端变化不大，对成品材支撑仍在。现货方面来看，镀锌与彩涂十大城市价格汇总均较上一交易日持平。目前处于宏观政策真空期，市场炒作空间有限，交易以基本面为主。受季节性因素影响，市场投机性需求走弱，整体成交仍是不温不火。随着利润下降，钢厂生产积极性不高，库存相对较低，仍以交付前期订单为主，维持弱平衡的供需节奏。对于后市，仍需关注预期和现实博弈结果，短期仍是延续震荡格局态势。预计明日国内涂镀价格主稳个调。

带钢：27日国内热轧带钢价格稳中个调。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市2.5*355mm热轧带钢均价过磅含税3514元，较昨跌2元。

今日开市期货震荡下探，带钢厂商价格随之快速调低；而盘面随后减仓上探，部分资源回涨，最终各方资源价格有稳有弱。截至发稿：唐山宝生小窄带出厂3340元，下调10元；300系主流钢厂唐山东海钢铁报3340元，稳；唐山瑞丰485-647出厂价格3380元，下调30元。市场方面，华东地区，无锡热轧带钢2.5*(232-355mm)天钢报价3470元，稳；华南地区，乐从热轧带钢2.5*(460-585mm)唐山瑞丰报价3680元，稳。南北方区域价格稳中个调，价格差小幅波动。

从调价节奏来看，带钢厂商受期货带动不大，调幅仍然相对有限，低位成交可。主要缘于盘面近日涨跌轮换频繁，资金主思路减仓为主，短线进出，难发动大行情，可见对12月政策会议仍处于观望。而下游镀锌带企业等用钢企业经过一定时间的赶工，逐渐回归跟随订单节奏生产为主，对带钢采购局限于刚需交投；在当前钢厂轧线开工处于相对高位的情况下，出货兑现为主。至尾盘，期卷01合约收红3473，最终涨幅2个点，依然没有打破区间。预计国内热轧带钢市场仍跟随盘面维持震荡走势。

焊管镀锌管：27日早盘国内焊镀管市场价格稳中有弱。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市，4寸*3.5mm镀锌管平均报价4595元，较昨跌6元；焊管平均报价3907元，较昨跌11元。

今日开市期货延续夜盘的弱势，上游带钢厂商快速调低报价；而随后盘面震荡回涨，但对现货带动不大，焊镀管厂商价格依然有稳有弱。目前4寸*3.5mm镀锌管，华东地区主流报价4300-5100元；中南地区主流报价4300-5200元；华北地区主流报价4300-4800元；东北地区主流报价4300-4800元。

期现弱势开局，市场观望心态为主，交易低迷；随盘面回涨，刚需逢低入场采购，午后交投有所好转。不过近日北方天气骤降，南方局部也有缩量，因此部分厂商加大优惠力度，月底以价换量。统计市场销量有增有减，总体尚可，而管厂销量继续下滑。至尾盘，期螺01合约收红3309，最终涨幅6个点，资金仍是减仓，难带动大行情。因此现货整体窄幅波动的态势未改，预计焊镀管厂商价格延续稳中个调，出货为主。

无缝管：11月27国内主流无缝管价格持稳运行，山东管坯出厂价格持稳运行，现20#热轧管坯市场价格报3600-3700元。据兰格钢铁网数据平台监测显示，国内十大主导城市108*4.5连轧无缝管市场均价4742元，与上个交易相比持平。

今日期螺开盘后继续弱势震荡，现货整体偏稳运行，价格变动不大。成交方面表现一般，无缝管市场观望情绪较强。

美国总统特朗普表示，将对墨西哥和加拿大进入美国的所有产品征收25%关税。此外，还宣布将对中国商品额外征收10%的关税。这引发了市场对明年出口环境的担忧，尤其涉及钢铁相关的出口，对明年无缝管价将形成一定压制。国内处于宏观空窗期，市场等待12月初的会议情况。

随着冬季深入，受寒潮天气影响，无缝管需求延续疲软态势，而管厂停产检修有所增多，基本面维持在弱平衡状态。贸易商对于冬储仍处于观望状态，整体备货热情一般。

整体上，市场仍没有方向，上涨缺乏动力、下跌又有支撑，短期内无缝管价格或窄幅震荡，等待矛盾积累和转化。

型钢：27日早晨国内型钢市场价格整体保持维稳，据兰格钢铁网调研数据显示，国内市场工字钢平均价格为3676元，价格较上一成交日保持不变，槽钢平均价格为3637元，价格较上一成交日下跌2元，角钢平均价格为3627元，价格较上一成交日维持不变，H型钢平均价格为3517元，价格较上一成交日下跌1元。上游方面：27日唐山迁安地区主导钢厂普方坯价格稳，执行3090元含税出厂。27日山西晋南型钢挂牌价格下调10元，河北兴华H型钢价格稳，唐山地区早晨多数钢厂价格维持不变，今日新加坡铁矿主连合约涨幅1.21%，整体来讲成本端消息偏稳，对价格方向存在一定支撑作用。兰格调研据统计截止16：30唐山24家型材钢厂出货总量约30500吨，较上一交易日降幅49.5%，其中工字钢2700吨；槽钢9800吨；角钢18000吨。今日期螺开盘之后小幅下行，部分钢厂下调价格促销操作，随后期螺探底回升，市场情绪有所回暖，成交资源多数为刚需资源，目前进入需求淡季，边际需求递减，本周唐山钢坯库存89.1万吨，较上周增加4.15万吨，依然处于年内较高数值区域范围之内，去库压力尚存。

政策方面2024年地方政府专项债务新增限额从3.9万亿元增加到9.9万亿元，美国将对中国商品额外征收10%的关税，期螺日线收出一根十字星K线形态，均线来看价格依然在55日均线争夺较为激烈，目前来看依然支撑有效，短线关注3340区域的阻力，ATR波幅指标已降低至最低极值区域，暗示后期如能有效上破后会面临一波单边行情，目前MACD指标在零轴区域反复徘徊，关注突破上方阻力的上涨信号，综合来看预计明日型钢偏强走势节奏。

优特钢：今日优特钢市场价格主稳运行，据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市45#碳结钢85mm平均报价3840元，较上一交易日持平；40Cr合结钢85mm 平均报价4005元，较上一交易日持平。

钢厂方面：据兰格钢铁网调研，山东7家样本优特钢厂棒材总库存17.55万吨，较上周增加0.3万吨，周环比增长1.74%，库存小幅增加；江苏6家优特钢厂棒材总库存37.1万吨，较上周减少3.6万吨，周环比降低8.85%。当前迎来季节性需求淡季，优特钢需求增长态势趋弱，下游采购操作趋向少次集中，厂库去库速度放缓，本周有集中释放可能但整体下降趋势难改。

市场方面：当前市场行情逐步转弱，需求释放情况一般，钢贸商出货水平偏低。分地区来看，今日黑色系期货弱势震荡，华东地区商家情绪略差，实际成交暗降出货，终端维持刚需采购，成交量不及早上。华北、华中地区近期受气温下降影响市场需求疲软，现处宏观真空期，商家落袋为安情绪浓，综合来看，预计明日国内优特钢现货价格承压运行。

【炉料动态】

今日炉料市场价格主稳个调运行。进口矿石市场价格小幅上涨、国产矿石市场价格主稳运行、焦炭市场价格继续偏弱运行、钢坯市场价格窄幅调整、、生铁市场价格主稳运行；据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

进口矿石：11月26日进口矿市场小幅上涨。根据兰格钢铁网监测数据显示，截止15:00，新加坡铁矿石掉期主连合约103.04美元，涨1.06%。日照港61.5%PB粉参考价格为780元，较上一工作日涨5元，61%麦克粉参考价格为760元，较上一工作日涨5元。青岛港61.5%PB粉参考价格为780元，较上一工作日涨5元。61%麦克粉参考价格为760元，较上一工作日涨5元。天津港61.5%PB粉参考价格为795元，较上一工作日涨5元；超特粉参考价格680元，较上一工作日涨5元。

今日进口矿市场小幅上涨。铁矿石主力合约昨日夜盘价格震荡运行，今日上午价格震荡运行，下午价格偏强震荡。铁矿石主力合约增仓上行，市场氛围良好，贸易商交投情绪显著回升，报价随行就市；钢厂虽铁水产量触顶回落，但宏观预期持续向好，且随着冬储期临近，铁矿石需求仍获支撑，钢厂补库有条不紊推进，市场运行趋于稳定且活跃，整体成交有所好转。

综合来看，预计11月27日进口矿市场延续震荡走势。

国产矿石：11月27日国产矿市场价格主稳运行。据兰格钢铁网监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为775元，与上一工作日价格持平；建平地区65%—66%酸粉湿基不含税市场价格为750元，与上一工作日价格持平；淄博地区65%—66%酸性干基含税现金市场价格为990元，与上一工作日价格持平。

安徽地区：区域内选矿企业生产情况一般，铁精粉流通资源偏紧。一方面是繁昌地区主要以选矿厂为主，订单多排至半月以后；另一方面是庐江地区订单已排至下月初，市场报价无明显波动。需求端，目前钢厂原料库存多控制在低位，首先是盈利能力收窄，备库积极性不足；其次是除长协订单外，向周边地区采购比较多。预计后期安徽铁精粉市场主稳运行。辽西地区：区域内选矿企业开工情况欠佳，铁精粉资源相对有限。主要是季节性淡季，部分矿企自主停产休假，库存也多处于低位，持货商出货速度放缓，以维持长协订单为主。需求端，目前本地主导钢厂采购需求偏弱，市场成交冷清，供需观望情绪加重。综合因素分析，预计后期铁精粉市场价格主稳个调。

焦炭：11月27日国内焦炭主流市场继续偏弱运行。据兰格钢铁网监测数据显示：唐山地区准一级冶金焦1710元现汇出厂，较上一交易日稳；临汾地区准一级冶金焦1650元现汇出厂，较上一交易日稳；吕梁地区准一级冶金焦1550元现汇出厂，较上一交易日稳。

今日焦炭市场继续偏弱运行。原料方面，产地煤矿维持有序生产，炼焦煤市场供应宽松格局未改，下游采购焦煤相对消极，焦钢企业以刚需为主，贸易商多离市观望，煤矿出货压力增加，导致厂内库存有所积压，线上竞拍降价成交居多，流拍资源不减，但煤价已跌至年内低点，继续下调空间有限。供应方面，焦企在三轮提降后利润下滑至盈亏边缘线，但与全年盈利状况对比仍处偏良好状态，支撑焦炉保持相对高水平的开工，焦炭产量基本稳定。需求方面，随着雨雪天气的来临，交通运输难度增加，局部地区钢厂考虑后期焦炭到货周期可能存在延长风险，采购积极性稍有提升，但贸易商集港意愿仍偏低，港口成交寥寥。综合来看，淡季效应下，钢厂盈利困难，焦炭刚需难有提升，而冬储拉涨条件偏弱，相比而下焦炭供应仍显宽松，且焦炭成本端支撑力度偏弱，焦炭市场弱势难改，预计短期内焦炭市场或仍存看降情绪。

钢坯：截至发稿，唐山迁安普方坯出厂价执行3090元含税，较昨日持平；松汀普方坯出厂价格执行3100元，较昨日持平。钢坯现货价格窄幅调整，唐山报3140-3150元左右，华东价格在3160-3170元左右，下游成品材价格小幅震荡运行，市场报价谨慎，成交有所下降。截至今晨，唐山地区样本仓库钢坯库存总量约82.56万吨，单日入库总量1.83万吨，出库总量1.7万吨。

今日期螺开盘后继续弱势震荡，部分成品材厂家下调价格促成交，下游商贸大多按需采购，午前成交相比昨日减少，市场交投氛围谨慎，截至16：30唐山样本型钢轧钢企业，成品材出货总量在3.05万吨，较上个交易日减少2.99万吨左右。厂家利润仍处亏损，但较上周有所缓解，现货市场采购大多仍以少量按需为主。据本周最新调研数据显示，唐山地区样本长流程钢厂，铁水累计成本不含税在2236-2375元区间，均值为2322元；钢坯含税累计成本（不含三费）在3040-3136元区间，均值为3095元，较上期减少29元。按照目前迁安地区主导钢厂，普碳方坯出厂执行3090元的价格计算，钢坯亏损5元，较上期减少39元。近期市场走势盘整运行，消息面暂无明显指向性政策出台，市场需求偏弱情况持续，逐渐寒冷的天气对于市场交易也带来了一定影响，市场商贸对于后市走势持谨慎心态，综合预计明日钢坯价格或窄幅弱调运行。

生铁：11月27日国内生铁市场价格主稳运行。据兰格钢铁网监测数据显示，炼钢生铁（L10）：唐山地区报2750元，与上一交易日价格持平；翼城地区报2860元，与上一交易日价格持平；临沂地区报2850元，与上一交易日价格持平。铸造生铁（Z18）：翼城地区报3190元，与上一交易日价格持平；徐州地区报3200元，与上一交易日价格持平；淄博地区报3050元，与上一交易日价格持平。球墨铸铁（Q12）：翼城地区报3130元，与上一交易日价格持平；徐州地区报3180元，与上一交易日价格持平；临沂地区报3180元，与上一交易日价格持平。

成本方面：近期焦炭供应仍处于高位，市场报价暂稳观望；连铁盘面宽幅震荡，国产铁精粉主稳个调；市场缺乏明确方向性驱动，生铁市场持稳观望。

供需方面：据监测数据显示，27日全国201家生产企业按容积计算主要钢铁企业高炉开工率为76%，较上周下降0.27%。高炉开工率变化不大，加之废钢性价比低于铁水，短期生铁商家心态坚挺，市场成交暂无议价空间。需求端，近期部分钢厂发布检修计划，对于原料采购谨慎，以压价观望为主。

市场方面：近期贸易争端再起，业内对钢材未来出口仍存担忧，钢厂生产积极性减弱，对于原料需求同步降低。不过工厂对冬储仍有预期，降价出货情绪不足。综合因素分析，预计明日生铁市场价格主稳运行。

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