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兰格研究:八月份国内钢铁市场震荡趋强

发表日期:2018-08-02 兰格钢铁研究中心 王国清

『 简要:2018年7月份,国内钢铁市场震荡小幅上行;焦炭价格下跌使得成本对后期钢价的支撑力度有所减弱;钢材社会库存再次回落但降速减缓;8月份环保限产将使得钢铁产量释放受到一定制约,8月下旬起高温多雨天气退去,建筑施工项目有望逐步恢复,钢铁市场的供需矛盾有所缓解,预计8月份国内钢铁市场呈现震荡趋强行情。』

一、2018年7月份国内钢铁市场震荡小幅上行

2018年7月份,国内钢铁市场呈现震荡小幅上行的趋势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至7月31日,兰格钢铁全国钢材综合价格指数为164.3,较上月末上升2.5%,年同比上升11.0%。其中,建材价格指数为178.0,较上月末上升4.9%,年同比上升9.7%;板材价格指数为151.9,较上月末上升0.5%,年同比上升12.5%;型材价格指数为167.8,较上月末上升2.3%,年同比上升9.8%;管材价格指数为167.9,较上月末上升1.3%,年同比上升10.7%(详见图1)。

从兰格钢铁区域价格指数来看,7月份,六大区域钢材价格均有小幅上涨,其中东北地区涨幅最大,为3.5%;华东地区涨幅最小,为1.3%;其他区域涨幅在2.2-3.3%之间。

 

图1  兰格钢铁价格指数(LGMI)走势图

兰格钢铁云商平台监测的8大钢材品种10大城市均价显示,截至7月31日,各品种价格涨跌互现,其中三级螺纹钢涨幅最大,为6.1%;中厚板涨幅最小,为0.1%;其他品种涨幅在0.4-4.1%之间;H型钢和无缝管有所下跌,跌幅分别为0.1%和1.0%(详见表1)。

表1   10大城市8大钢材品种价格涨跌情况表

单位:元/吨,%

钢材品种

7月末均价

6月末均价

涨跌额

涨跌幅度(%)

Φ6.5mm高线

4664

4480

184.0

4.1

Φ25mm三级螺纹钢

4349

4100

249.0

6.1

5.5mm热轧卷板

4302

4269

33.0

0.8

1mm冷轧卷板

4706

4687

19.0

0.4

20mm中厚板

4375

4372

3.0

0.1

200*200H型钢

4173

4177

-4.0

-0.1

4寸焊管

4442

4332

110.0

2.5

108*4.5无缝管

5297

5353

-56.0

-1.0

二、八月份国内钢铁市场震荡趋强

2018年下半年,蓝天保卫战、环保限产或成为钢铁行业的常态。继唐山、武安等地采取环保限产之后,江苏常州地区也开启了强制减排的举措。由于江苏常州地区空气质量在江苏地区最差,常州市也印发了《关于调整常州市强制减排重点污染源清单的通知》,钢厂停限产 50%-100%,其中申特钢铁、鑫林钢铁、宏光钢铁、三元钢铁、东方特钢、金松特钢等钢企限产50%;鑫瑞特钢、星宇特钢等限产100%。相关区域的环保限产将对钢铁产量释放形成一定制约。

1、6月份粗钢日产再创新高  后期或有所回落   

国家统计局数据显示,6月份,我国粗钢产量8020万吨,同比增长7.5%;我国钢材产量9551万吨,同比增长7.2%(详见图2)。1-6月,我国粗钢累计产量45116万吨,同比增长6.0%;我国钢材产量53085万吨,同比增长6.0%。就日产水平来看,6月份我国粗钢日产水平为267.3万吨,较5月份增加5.6万吨,增幅2.1%,再创历史新高。

 

图2  我国粗钢和钢材月度产量数据

7月份,在各地环保限产的制约下,钢铁企业高炉开工率有所回落。兰格钢铁网统计的7月份全国百家中小企业高炉开工率均值为86.1%,较6月份下降了1.8个百分点。据中国钢铁工业协会统计数据显示,7月上中旬,会员钢铁企业累计粗钢日产为197.68万吨,较上月下降1.25%;全国预估粗钢日产为249.97万吨,较上月实际日产下降6.49%;7月份河北唐山、武安等重点产钢区域环保限产持续强化,对产量释放形成一定制约,预计7月份粗钢日产水平将有所回落。

2、6月份我国钢材出口量环比同比均回升   后期或难以为继

海关统计数据显示,6月份我国出口钢材694.4万吨,较上月增加6.1万吨,环比上升0.9%,同比上升2.0%。(详见图3);6月份我国进口钢材104.0万吨,较上月减少9.4万吨,环比下降8.3%,同比下降8.0%。1-6月,我国累计出口钢材3542.6万吨,同比下降13.2%;进口钢材667.0万吨,同比下降1.9%。

7月份,尽管只有马来西亚对我国镀锌铁发起反倾销立案调查,欧盟还终止了对涉华低碳铬铁反倾销调查;但欧盟为应对美国钢铝关税带来的贸易转移威胁,针对钢铁进口实施25%的临时保障措施税;此外,越南宣布对进口自中国等的不锈钢产品征收反倾销税。美国对全球钢铁业征收关税将改变全球钢铁行业的贸易格局,对于我国今后的钢材出口将产生一定影响。7月份来自钢铁企业的出口订单有所回落,后期钢材出口或难延续持续环比上升的局面。

 

图3  我国钢材月度进出口情况

3、钢材社会库存降速趋缓  后期或延续回落态势

7月份钢材社会库存再次呈现回落态势,但降速明显放缓,且建材、板材库存走势出现分化。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至7月27日,全国29个重点城市钢材社会库存量为829.8万吨,月环比下降4.9%,年同比上升7.0%。其中建筑钢材社会库存469.9万吨,月环比下降11.4%,年同比上升15.6%;板材社会库存359.9万吨,月环比上升5.1%,年同比下降2.5%(详见图4)。

钢材社会库存在6月后两周出现回升后,7月份再次呈现下降趋势,预计8月份随着钢企限产的升级、下游需求的有所恢复,钢材社会库存或继续回落,但幅度有限。

 

图4  国内每周钢材社会库存走势图

4、7月份矿涨焦跌  成本支撑作用有所减弱

7月份国内铁精粉价格和进口铁矿石价格均有所上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,7月31日,唐山地区66%品位干基铁精粉价格为675元,较上月末上涨35元,涨幅5.5%;进口铁矿石方面,澳大利亚61.5%粉矿日照港市场价格为478元,较上月末上涨21元,涨幅为4.6%。

7月份冶金焦价格呈明显回落态势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,7月31日,唐山地区二级冶金焦价格为1975元,较上月末下跌350元,跌幅为15.1%。

7月份由于焦炭价格的下跌带动,成本对后期市场的支撑力度有所减弱。兰格钢铁云商平台成本监测数据显示,使用7月份购买的原燃料生产的普碳方坯平均成本价较上月下跌40元,跌幅为1.5%。

5、8月份钢铁需求将有所恢复

宏观经济数据显示,6月份固定资产投资、工业增加值等指标均继续回落,特别是基建投资增速回落明显。据国家统计局数据,1-6月份,全国固定资产投资同比增长6.0%,增速比1-5月份回落0.1个百分点,较去年同期回落2.6个百分点。其中,基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长7.3%,增速比1-5月份回落2.1个百分点,较去年同期回落13.8个百分点。而6月份全国规模以上工业增加值同比实际增长6.0%,增速比5月份回落0.8个百分点。

上半年房地产行业表现良好,1-6月全国房地产开发投资同比名义增长9.7%,增速比1-5月份回落0.5个百分点,但较去年同期上升1.2个百分点。同期,房屋新开工面积95817万平方米,增长11.8%,增速提高1个百分点。房地产开发企业土地购置面积11085万平方米,同比增长7.2%,增速比1-5月份提高5.1个百分点;土地成交价款5265亿元,增长20.3%,增速提高4.3个百分点。

7月份,国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布的制造业PMI为51.2%,比上月下降0.3个百分点。连续5个月位于51.0%以上,反映制造业持续处在相对稳定的景气区间。从钢铁下游需求来看,8月份上中旬高位多雨气候仍对建筑项目仍有影响,但下旬起随着天气转好,需求有望逐步恢复。

近期国常会再次重申扩大内需,加大财政支出,7月份19省已发行近2000亿专项债为基建蓄力。政治局会议也把补短板作为当前深化供给侧结构性改革的重点任务,加大基础设施领域补短板的力度,增强创新力、发展新动能,打通去产能的制度梗阻,降低企业成本,要实施好乡村振兴战略。在相关政策保障下,下半年基建投资有望获得明显提升。

综上所述,2018年7月份由于焦炭价格的下跌,成本对后期钢价的支撑作用有所减弱;钢材社会库存再现下降,后期或继续回落;而8月份环保限产使得钢铁产量受到抑制,8月下旬起高温多雨天气减少,建筑施工项目有望逐步恢复,市场供需矛盾将有所缓解;而近期国常会、政治局会议传递的政策信号使得市场信心有所提振,预计8月份钢铁市场将呈现震荡趋强的态势。

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