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兰格研究:八月份国际钢材市场有望上涨

发表日期:2018-08-02 兰格钢铁研究中心 林桂乐

『 简要:7月份,全球钢材市场整体上涨。欧洲市场,在经历了持续数月的回落调整之后,7月开始止跌回升。北美市场,在美国发动贸易战的支撑下,在短暂的滞涨之后,7月行情整体继续上升。亚洲市场,整体上基本平稳运行,尽管出口市场遇到很大阻力,但是较低的库存水平支撑,中国国内钢材价格保持稳中上涨运行的格局。预计8月份全球钢材市场呈现上涨格局。』

一、七月份全球区域市场运行特点及分析

1、欧洲市场止跌回升

7月份,欧洲扁平材市场在经历前期价格下探之后,开始止跌快速回升。7月底,欧盟钢厂热卷、冷板、热镀锌板价格月环比分别上涨23美元、20美元和21美元,分别回升至649美元、739美元和757美元。中厚板市场价格则快速回升了37美元,回升至721美元(详见表1)。前期欧洲市场价格回落主要受到美国钢铁征税举措的影响,欧盟出口美国钢铁资源受阻,另外全球其他地区进口资源又可能影响欧洲钢材市场供应,双重压力之下,欧洲钢材价格下滑。不过资源压力带来的价格回落在进入7月份之后开始结束,欧洲钢材价格开始止跌回升。这有几方面因素,首先持续的下跌使得价格回落空间逐步消失殆尽,其次,欧盟为了减少进口资源压力,也开始举起贸易保护大旗,7月18日,欧盟委员会宣布对部分进口钢铁产品实施临时保障措施。临时保障措施涉及23个钢铁产品类别,将采取关税配额的形式。这23类产品中,一旦进口额超过过去3年平均进口额,该类产品将被征收25%的关税。欧盟委员会还表示,上述临时保障措施最长可实施200天。各方可对调查结果发表评论,欧盟委员会最迟将于2019年初作出最终结论。如果所有条件都满足,欧盟将采取最终保障措施。临时性的贸易保护措施使得欧盟钢铁业恐慌情绪变得稳定。此外,欧盟与美国达成叫停关税争议,也使得欧洲钢铁业未来看到希望。预计8月份欧洲扁平材价格稳中回升。

                    表1  7月份欧洲钢材价格表          单位:美元

性质

时间

热轧卷

冷轧板

热镀锌

中厚板

螺纹钢

网用线材

欧盟钢厂

月初

626

719

736

684

591

614

月末

649

739

757

721

652

649

涨幅

23

20

21

37

61

35

德国市场

月初

663

747

792

670

638

643

月末

663

747

792

670

632

638

涨幅

0

0

0

0

-6

-5

欧盟进口(CFR)

月初

638

725

759

678

591

597

月末

644

738

775

690

604

618

涨幅

6

13

16

12

13

21

 

7月欧洲长材价格也大幅回升。欧盟钢厂螺纹钢、网用线材价格比6月份分别快速回升61美元、35美元,分别升至652美元和649美元。欧洲长材价格的快速反弹,主要有两方面原因,一是长期以来欧洲长材价格一直相对平稳,并没有大幅涨价,因此有较大的提升空间。此外,欧盟旨在保护自身钢铁业的临时性的贸易保护措施也使得欧洲钢铁业信心大增。预计8月份欧洲长材市场继续保持上升趋势。

2、北美市场价格再创新高

7月份北美扁平材价格整体上继续维持上涨趋势,不过由于美国钢材价格较高,上涨幅度有限。7月底,美国热卷依旧保持上涨格局,美国中西部钢厂热卷、冷板、中厚板价格月同比分别上涨6美元、11美元、11美元,分别上涨至1009美元、1113美元、1058美元(详见表2)。美国钢材价格再创10年新高。美国的钢铁征税政策使得美国进口市场结构发明戏剧性变化,例如巴西钢铁产品前期获得了对美出口配额,从而避免了来自美国的25%钢铁关税,所以7月都有大量的巴西板坯到达美国港口。为了吸引美国买家,日益增加的商业竞争也影响了市场情绪。目前大部分巴西板坯出口现货都以美国为目的地。市场参与者表示,对于欧洲和其他出口目的地的客户,大多数巴西公司只提供长期合同而非现货交易。

                    表2  7月份北美钢材价格表                    单位:美元

性质

时间

热卷

冷板

镀锌

厚板

螺纹

线材

小型材

美国钢厂(中西部)

月初

1003

1102

1102

1047

782

843

766

月末

1009

1113

1102

1058

782

843

766

涨幅

6

11

0

11

0

0

0

美国进口(CIF)

月初

920

997

1312

981

760

778

727

月末

978

1003

1295

1025

752

830

727

涨幅

58

6

-17

44

-8

52

0

 

7月份,北美长材价格保持平稳。7月美国钢厂线材报价为843美元,与上月持平,螺纹钢报价为766美元,与上月持平。与扁平材市场相比,美国长材市场相对稳定的多,主要是美国长材市场进口资源管制早在多年前就已经开始,因此美国钢铁征税的贸易保护政策,对长材市场而言,影响没有那么剧烈。此外,美国长材市场的消费并不如扁平材市场那么大,因此美国长材市场尽管也在提价,但是节奏和幅度上要比扁平材显得“温和”一些。预计8月份美国长材市场以平稳运行为主。

3、亚洲市场稳中趋涨

7月份,亚洲扁平材市场稳中趋涨。7月份中国国内市场小幅上涨。兰格云商监测数据显示,7月份中国国内综合价格水平为452元人民币,比上月上涨110元人民币,月环比回升2.5%。其中板材价格水平比上月上涨30元人民币,回升至4550元人民币(详见表3)。尽管中国钢材出口资源遭遇美国贸易战的“狙击”,但是由于中国钢材去产能以及国内较高的消费使得钢材库存处于较低水平,此外上半年的恐慌性下跌使得国内钢材价格水平较低,在欧美市场都上涨的大环境下,中国国内市场价格上涨合情合理。欧盟的暂行保护性关税对亚洲钢铁资源出口去向造成一定阻力,不过欧欧盟免除对泰国钢材的保护性进口关税。欧盟这种区别性对待措施可能对中国钢材出口不利。加拿大也已经选择站队美国,加拿大的一个贸易委员会于7月底称,部分国家对加拿大冷轧钢卷和钢带的倾销已经伤害了其国内相关行业。这些国家包括中国、韩国和越南。加拿大国际贸易法庭提到相关部门将会在8月20日前决定具体惩罚措施。加拿大政府严禁其他国家出口商取道加拿大向美国市场倾销钢铁。预计8月份亚洲扁平材市场上涨为主。

                    表3  7月份亚洲钢材价格               单位:美元

性质

时间

热轧板卷

冷轧板卷

热镀锌

中厚板

螺纹钢

日本出口(FOB)

月初

630

730

810

660

540

月末

630

730

810

680

540

涨幅

0

0

0

20

0

中东进口(迪拜CFR)

月初

635

665

805

645

585

月末

620

675

825

650

620

涨幅

-15

10

20

5

35

中国市场

月初

665

718

801

707

621

月末

625

697

741

639

618

涨幅

-40

-21

-60

-68

-3

 

7月份亚洲长材价格快速上涨。兰格云商监测数据显示,7月份中国国内长材价格水平小幅回升210元人民币,由此前的4240元人民币上涨至4450元人民币,月环比大幅上涨5%,上涨节奏继续加快。日本市场价格基本保持平稳。出于对美国贸易保护主义政策的担忧,日本6月份对美国的出口17个月来首次出现同比下降。6月份日本对美出口同比下降0.9%,虽然降幅不大,日本政府仍担心特朗普会要求日本采取具体措施,以降低日本对美国的贸易顺差。由于全球需求依然强劲,日本的出口可能会继续增长,但日本对美国的贸易顺差使其成为特朗普保护主义政策的潜在目标。预计8月份亚洲长材市场上涨为主。

二、八月份国际钢市有望上涨

展望8月份,我们认为国际钢材市场会呈现上涨格局。欧洲市场,在7月份出现了上涨,受到欧洲暂时征收关税的支撑,8月份有望继续保持上涨。北美市场,美国的钢铝征税继续保护国内钢材价格维持高位运行,鉴于美国钢材价格太高,继续上涨空间不大,不排除滞涨可能,不过暂时看不到回落迹象。亚洲市场,在欧美市场持续上涨的影响下,也有望在8月份走出上涨行情。综上所述,8月份国际钢材市场将会呈现上涨格局。

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