【热点新闻】

发满！北京“收尾”47亿元隐债置换 年内2万亿额度全部揭晓：北京市财政局11日晚间公告称，拟于12月18日发行2024年第十一批地方债，其中北京市地方政府再融资专项债券（三十八期）、(四十期）、(四十二期）募资用途为置换存量隐性债务，规模合计47亿元。至此，年内新增2万亿元隐债置换专项债额度已经全部披露，化债计划加速落实。

11月8日全国人大批准6万亿额度，11月9日财政部即实现额度分配至各地，11月12日河南省率先披露“置换存量隐性债务”再融资专项债发行文件......仅一个月时间，化债计划迅速落地。

美国11月CPI同比增长2.7%，美联储12月降息概率超85%：美国劳工统计局数据显示，美国11月CPI同比增长2.7%，符合预期，前值为2.6%；剔除食品和能源成本后的核心CPI同比增长3.3%，同样符合预期，持平前值。

环比方面，美国11月CPI环比增长0.3%，较上月的0.2%有所上涨，符合预期；核心CPI环比增0.3%，前值和预期值均为0.3%。

加拿大央行宣布下调基准利率至3.25%：加拿大银行（央行）11日宣布将基准利率下调50个基点至3.25%。

加拿大银行说，加拿大经济在第三季度增长了1%，低于该行10月份的预测，第四季度增长预计也弱于预期。此外，即将上任的美国新政府对加拿大征收新关税的可能性给加经济前景蒙上阴影。

加拿大银行表示，联邦政府的一些政策影响未来经济和通胀水平，其中接收移民数量的降低抑制了需求和供应，也将使得明年的经济增长低于预期。自今年夏季以来，加拿大的通货膨胀率约为2%，预计未来几年通胀率都将接近2%的目标。

【钢市要闻】

重大人事变动！宝钢股份董事、总经理吴小弟辞职：12月11日，宝山钢铁股份有限公司发布关于公司董事、总经理辞职的公告称，宝山钢铁股份有限公司董事会近日收到公司董事、总经理吴小弟先生递交的书面辞职报告。因工作另有安排，吴小弟先生向董事会提出辞去公司第八届董事会董事、董事会专门委员会相关职务以及总经理职务。

我国牵头制定的钢板钢带领域国际标准正式发布：近日，由中国牵头制定的ISO 8353:2024《商品级、冲压级和结构级用连续热浸镀锌铝镁合金镀层钢板及钢带》正式批准发布。该标准于2018年在ISO/TC17/SC12国际标准化组织钢技术委员会连续轧制扁平材分委会年会上提出，于2021年10月正式立项。起草工作组由中国钢铁工业协会指导。该标准是我国在ISO/TC17/SC12主导制定的首个国际标准，也是ISO/TC17/SC12近20年首个制定项目。ISO 8353:2024的发布是我国参与钢板钢带领域国际标准化工作的重大突破。

人事变动：耿向东任中国矿产资源集团副总经理、党组成员：根据中国矿产资源集团有限公司官网消息，耿向东任中国矿产资源集团有限公司副总经理、党组成员。

【钢市综述】

今日国内钢市价格主稳个调运行；热轧价格区间震荡运行、中厚板价格小幅盘整、冷轧价格主稳个涨、涂镀价格主稳个调、带钢价格稳中偏弱、焊管镀锌管价格延续盘整、无缝管价格持稳运行、型材价格持稳运行、优特钢市场价格主稳运行；各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

热轧：今日开市，国内热卷市场价格区间震荡，截止发稿，5.5*1500*C十大重点城市主流资源均价3556元，较上个成交日下跌6元，较上周同期上涨21元。

综合来看，今日消息面多空仍在博弈，其中热卷主力合约昨日夜盘收涨，不过随着市场发展，盘中逐渐呈现下行趋势，带动各地现货报价小幅追跌，好在近期利好消息对市场仍有支撑，尤其是前几日政治局会议相关内容仍在发酵，加之资金面多头发力，期货主力回归至探涨格局，但从涨幅来看，原燃料整体涨势仍强于成材板块。至于现货方面，从各地反馈日内成交情况来看，整体交投环境相比上个成交日有所好转，但高价位资源成交乏力，部分市场为促进成交，仍有暗降操作，不过考虑到到货成本居高不下，市场价格下行空间有限，有鉴于此，预计明日国内热卷市场价格或呈现震荡趋稳格局。

中厚板：12月12日国内中厚板价格小幅盘整，大部分区域价格守稳，个别城市调涨幅度在10元左右。据兰格云商平台监测数据显示，国内重点城市16-25mm普板平均价格为3604元，较上个成交日降3元，较上周同期涨20元。

今日，国内中厚板市场行情一般，主流价格变化不大，商家出货积极性偏强，个别市场小幅让利为主。今日期货盘面表现窄幅震荡，对现货市场支撑一般，中厚板商家报价多守稳，出货为主，目前邯郸报3500元、天津报3520元、上海报3580元、乐从报3850元，较上个交易日降0-10元不等。北方邯郸、唐山、天津等地价格守稳，商家出货情况表现尚可，部分买方少量补货，市场交投情绪平稳；南方市场江阴、上海、杭州等地价格稳定，主流成交较昨日变化不大，买方有所接单，但按需采购为主。南北价差较小，目前邯郸和江阴价差在80元，江阴较高；上海和唐山价差在70元，上海较高。预计短期中厚板价格维持盘整。。

冷轧：12月12日国内冷轧市场价格主稳个涨。据兰格钢铁云商平台监测统计，国内1.0mm冷卷均价4215元，较上一个交易日上涨3元。上海1.0mm冷轧板卷价格4150元，较上一交易日上涨10元；广州1.0mm冷轧板卷价格4360元，较上一交易日持平；天津1.0mm冷轧板卷价格4090元，较上一交易日上涨20元。

全国冷轧板卷市场价格主稳个调，十大主导城市价格八平二涨。期货方面来看，今日黑色期货盘面趋强震荡，截止收盘，热卷涨0.11%，收于3526点。成本方面：今日冷轧基料成交价3480较上一交易日持平，基料价格挺价趋强，成本端支撑较强。市场方面：今日重要会议释放利好信号，市场情绪提振，股市和期货一道冲高，冷轧现货小幅探涨，但市场接受度偏低，成交仍以低价为主。另外，目前冷轧现货规格不全，部分规格加价出货。随着此次会议的细节公布，冷轧板卷市场或将仍有上行空间。

涂镀：12月12日国内涂镀价格主稳个调。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现国内重点城市1.0mm镀锌板平均价格4396元，较上一个交易日价格持平；现国内重点城市0.47mm彩涂板平均价格5712元，较上一个交易日价格跌4元。

今日国内涂镀价格主稳个调。期货方面，黑色系期货全线攀红，截至收盘，热卷涨5涨幅0.14%，收于3562。目前钢市行情缺乏自身向上驱动逻辑，受会议释放的利多信息影响，实现了一定幅度上涨，但继续上涨的动力不足。如果接下来没有更强的超预期内容，仍将延续震荡格局态势。现货方面，镀锌十大城市价格均较上一交易日持平，彩涂十大城市价格8平2跌。目前行情就是在炒作宏观政策预期，行情波动较大，但持续性一般，所以要关注具体会议内容，叠加钢材需求淡季到来，抑制行情上行的高度，上涨趋势行情条件并不具备，因此钢贸商继续稳中出货。据贸易商反馈，近期钢市行情政策因素占据主导，业者多持谨慎观望态度，拿货积极性不佳，现货市场多以老客户少量成交为主。综合来看，市场的行情仍然受宏观因素影响大，利好集中释放，有利于市场价格继续上行，但空间仍然受限。综合因素分析，预计明日国内涂镀价格小幅上涨。

带钢：12日国内热轧带钢价格稳中偏弱。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市2.5*355mm热轧带钢均价过磅含税3550元，较昨跌7元。

今日开盘期货仍没有大的波动，带钢厂商出价延续稳中相互参照整理；午前盘面逐步增仓上探，现货部分跟调，但反响不大。截至发稿：唐山宝生小窄带出厂3380元，下调10元；300系主流钢厂唐山东海钢铁报3370元，累计持平；唐山瑞丰485-647出厂价格3440元，稳。市场方面，华东地区，无锡热轧带钢2.5*(232-355mm)天钢报价3510元，稳；华南地区，乐从热轧带钢2.5*(460-585mm)唐山瑞丰报价3690元，跌20元。南北方区域价格均局部窄幅调整，价格差变动不大。

从交投来看，今日带钢厂商逢低成交有所放量，但临近午间部分资源收回早间跌幅，涨后高价交投依然不佳，贸易商进出仍少有操作，多是下游镀锌带、焊接钢管等用钢企业跟随订单情况少量锁货；午后市场回归颓势，全天带钢厂商出货增量没有放大。不过原料方面有传言相关焦煤企业将进行减产，但暂未证实，结合昨日相关焦企已提出提涨，可见短期上游挺价意愿开始抬升。另外，行情焦点集中在宏观层面，盘面资金处于多头控制局面，不过政策出台与否都会引起市场情绪摇摆，谨慎的情绪已经绷紧到极致，缓慢的行情缺一把火助燃。预计明日国内热轧带钢市场继续稳中试探，观望资金动向和需求表现。

焊管镀锌管：12日国内焊镀管市场价格延续盘整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市4寸*3.5mm镀锌管平均报价4600元，较昨跌5元，焊管平均报价3900元，较昨跌2元。

晨间开市期货仍没有大的波动，上游厂商出价稳中有弱，焊镀管厂商价格继续相互参照、窄幅整理。目前4寸*3.5mm镀锌管，华东地区主流报价4250-5100元；中南地区主流报价4300-5200元；华北地区主流报价4250-4800元；东北地区主流报价4300-4800元。

由于价格没有大的变化，市场交易表现观望，气氛总体偏淡。据反馈，今日部分中下游按需少量采购，中午前后虽然上游有小幅调涨，但成交没有出现明显增量。缺少消息面的提振，抓紧拿货的急迫感难以回归。统计管厂、市场销量整体低位徘徊，各市场根据当地库存情况有增有减。不过据了解，临近年关，部分钢厂开始筹措检修，上游供应的高压态势将有所缓解，加上管厂供应持续跟随需求灵活变动，部分规格拿货需要排产，因此基本面的压力不大甚至韧性有加持趋势。另外，近日宏观消息相对集中，尽管市场情绪有所摇摆，但盘面资金仍处于多头控制局面，若行情进一步上推的趋势逐渐明朗，仍能带来一波中下游的补库入场。因此当前焊镀管厂商心态挺价为主，价格暂继续随行盘整。

无缝管：12月12国内主流无缝管持稳运行，临沂钢投价价格上调20元，现20#热轧管坯市场价格报3580-3620元。据兰格钢铁网数据平台监测显示，国内十大主导城市108*4.5连轧无缝管市场均价4703元，与上个交易相比持平。

今日黑色期货盘面震荡偏强运行，国内无缝管价格主流持稳运行，钢厂价格暂稳，市场价格微幅探涨。钢厂管坯出厂价格持稳，主导城市管坯直发价格与市场成交价跌10元，高价资源价格下滑，现20#热轧管坯市场价格报3580-3620元。今日管厂日出货量相对稳定，山东重点区域管厂日出货量在1.8万吨左右。虽然近期管坯价格有所松动，但从管坯价差来看，管厂利润空间有限，终端需求启动节奏缓慢，无缝管市场交投表现一般，高价资源成交受阻。

现在行情仍处在政策窗口期，利好虽快速被消耗，但接下来还有重要会议召开及宏观数据公布，市场仍然有所期待。但现实无缝管市场行情缺乏自身向上的动力，即便明年扩大财政空间，经济环境是向好的，但管材行情仍要考虑管材消费增长空间，供需基本面能否平衡等。短期来看，市场受宏观因素影响大，实现了一定上涨，但空间或仍受限，行情仍有波动的可能。

型钢：12日国内型钢市场价格持稳，据兰格钢铁网调研数据显示，国内市场工字钢平均价格为3707元，价格较上一成交日上涨1元，槽钢平均价格为3671元，价格较上一成交日上涨2元，角钢平均价格为3669元，价格较上一成交日上涨2元，H型钢平均价格为3531元，价格较上一成交日下跌1元。

上游方面：12日唐山迁安地区主导钢厂普方坯价格涨10元，执行3140元含税出厂。12日山西晋南型钢挂牌价格暂稳，首钢长治H型钢指导价格上调20元，唐山地区早晨多数钢厂价格保持维稳，今日新加坡铁矿主连合约涨幅1.41%，整体来讲成本端消息偏强，对价格方向存在支撑作用。

市场方面：兰格调研据统计截止16：30唐山24家型材钢厂出货总量约31200吨，较上一交易日增幅73.3%，其中工字钢2000吨；槽钢12800吨；角钢16400吨。期螺今日开盘之后高位震荡，下游商家多数按需采购，成交多为低价资源，本周唐山24家型材轧钢企业成品材库存约为87.5万吨，较上周增加0.7万吨，开工率为65.79%，周环比上升13.16%，目前钢厂去库存压力较大，供应方面的增加一定程度对型材价格形成压制，不过周末有重要会议预期释放利好因素影响，会对价格形成重要支撑，整体来看预计唐山型钢价格偏强。

期螺今日日线收出一根小阳线K线形态，K线重心继续上移，目前短期均线组合已经是多头排列，不过3420区域是前期重点密集压力区域，后市只有站稳此区域才能将上行空间打开，行情先回踩支撑撑住届时再进行拉升空间会更大，综合来看预计明日型钢价格先抑后扬走势节奏。

优特钢：12日优特钢市场价格主稳运行，据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市45#碳结钢85mm平均报价3862元，较上一交易日持稳；40Cr合结钢85mm 平均报价4027元，较上一交易日持稳。主要主导城市价格如下：45#杭州3960元；常州3970元；重庆3970元；天津3750元，当前市场多空博弈，商家多主稳观望为主。

钢厂方面：据兰格钢铁网调研，江苏地区6家钢厂总棒线17条,开工16条，整体开工95.83%，周环比增12.53%；江苏6家优特钢厂棒材总库存40.8万吨，较上周增加2.7万吨，周环比增长7.09%。淮钢预计12月15日1月4日对四轧进行检修，预计影响棒材产量4万吨。临近年末，淡季效应愈发显现，优特钢厂检修增多，淡季深入，钢厂表现累库趋势，市场心态偏谨慎观望，主动降价换减库操作意愿较浓。

市场方面：今日黑色系震荡走高，但对现货拉动力度偏弱，当前成材价格重心窄幅波动，市场对后期的政策发力存有预期。短期优特钢基本面矛盾较为有限，钢厂盈利率也尚可。分地区来看，今日华东地区销售情况一下，下游持观望态度，拿货多刚需为主；华北、华中地区市场整体矛盾累积不明显，库存处于低位水平，部分商家对短期内宏观政策较为乐观，有捂货待涨心态。综上，近期仍需关注中央经济工作会议继续发布的政策方向，短期宏观政策强预期有待验证，叠加产业相对中性，预计明日国内优特钢市场价格延续窄幅震荡态势。

【炉料动态】

今日炉料市场价格主稳个调运行。进口矿石市场价格主稳个调、国产矿石市场价格主稳个降、焦炭市场价格趋稳运行、钢坯市场价格窄幅调整、生铁市场价格主稳运行；据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

进口矿石：12月12日进口矿市场主稳个调。根据兰格钢铁网监测数据显示，截止15:00，新加坡铁矿石掉期主连合约106美元，涨1.36%。日照港61.5%PB粉参考价格为795元，较上一工作日持平，61%麦克粉参考价格为770元，较上一工作日持平。青岛港61.5%PB粉参考价格为795元，较上一工作日持平。61%麦克粉参考价格为770元，较上一工作日持平。天津港61.5%PB粉参考价格为815元，较上一工作日涨5元；超特粉参考价格695元，较上一工作日持平。

今日进口矿市场主稳个调。铁矿石主力合约昨日夜盘价格震荡运行，今日上午价格震荡运行，下午价格波动上行。铁矿石主力合约完成更换，量仓均在增加，市场对经济会议抱有较强的向好预期，黑色系盘面波动上行。贸易商报价积极性较高，随行就市为主；终端需求依旧具有韧性，且钢厂利润尚可，并未出现明显减产情况，钢厂少量多次采购，整体成交一般。

综合来看，预计12月13日进口矿市场震荡运行。

国产矿石：12月12日国产矿市场价格主稳个降。据兰格钢铁网监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为775元，与上一工作日价格持平；建平地区65%—66%酸粉湿基不含税市场价格为740元，与上一工作日价格持平；淄博地区65%—66%酸性干基含税现金市场价格为1025元，与上一工作日价格持平。

唐山地区：区域内选矿企业开工率上升，铁精粉供应偏宽松。目前贸易商对后市走弱预期未退，拿货相对谨慎，矿企对后市同样悲观。因此，在市场交投不畅的情况下，有阴跌成交情况存在。需求端，钢厂库存需求有限，铁精粉刚需走弱。预计后期铁精粉市场仍有回落风险。四川地区：区域内选矿企业维持正常生产，铁精粉资源延续偏紧状态。目前加工贸易商低价资源难寻，为顺利交付前期订单，大幅加价拿货。矿企继续执行长协订单，散货成交有限。需求端，经济会议释放强力信号，钢材成品价格震荡运行，钢企利润稍有修复，但其自身库存压力依旧不减，采购维持谨慎心态，市场成交持续低迷。综合因素分析，预计后期国产铁精粉市场价格震荡运行。

焦炭：12月12日国内焦炭主流市场趋稳运行。据兰格钢铁网监测数据显示：唐山地区准一级冶金焦1660元现汇出厂，较上一交易日稳；临汾地区准一级冶金焦1600元现汇出厂，较上一交易日稳；吕梁地区准一级冶金焦1500元现汇出厂，较上一交易日稳。

今日焦炭市场趋稳运行。原料方面，主产区局部降雪，但多数煤矿依旧维持稳定生产，焦煤整体产量变化不大，下游对炼焦煤采购依然偏谨慎，矿端降价销售效果一般，厂内焦煤库存压力不减，线上竞拍流拍比率仍居高位，市场需求未见明显好转，矿点承压报价形势未改。供应方面，虽然当前焦炭供应仍呈现宽松格局，但随着焦价连续四轮下调，焦化厂利润多降至盈亏边缘，甚至部分边缘地区的焦化厂出现亏损，焦炭产量边际收紧预期增强，内蒙古地区个别焦企发起提涨，涨幅50-55元/吨。需求方面，钢材需求淡季，钢厂铁水产量难有回升，多数钢厂保持刚需采购策略，但随着寒潮天气来临，部分低库存钢厂和远途钢厂考虑冬储备库预期仍在，有一定加量行为。综合来看，焦价虽长期受制钢材价格，但在钢厂相对高铁水位下，需要防止焦炭价格降速过快出现盈利不足之下的主动减产，随着四轮提降的落地，市场看稳情绪加重，预计短期内焦炭市场或维稳运行。

钢坯：截至发稿，唐山迁安普方坯出厂价执行3140元含税，较昨日涨10元；松汀普方坯出厂价格执行3150元，较昨日涨10元。钢坯现货价格窄幅调整，唐山报3200-3220元左右，华东价格在3230-3240元左右，期盘走势震荡，价格主稳运行，成交表现偏弱。截至今晨，唐山地区样本仓库钢坯库存总量约74.36万吨，单日入库总量2.50万吨，出库总量2.89万吨。

今日期螺窄幅向上调整，下游轧钢企业维持按需少量采购操作，对于高价资源接受程度有限，市场整体交投表现一般偏弱。截至16：30唐山样本型钢轧钢企业，成品材出货总量在3.12万吨，较上个交易日增加1.32万吨左右。重要工作会议的召开，对于市场后市走势释放利好消息，市场商贸情绪得到提振，午后期盘走势上扬，部分地区现货价格小幅上调，然市场对于高价资源接受程度有限，成交集中低价资源为主，综合预计明日钢坯价格或主稳运行。

生铁：12月12日国内生铁市场价格主稳运行。据兰格钢铁网监测数据显示，炼钢生铁（L10）：唐山地区报2780元，与上一交易日价格持平；翼城地区报2910元，与上一交易日价格持平；临沂地区报2900元，与上一交易日价格持平。铸造生铁（Z18）：翼城地区报3240元，与上一交易日价格持平；徐州地区报3200元，与上一交易日价格持平；淄博地区报3100元，与上一交易日价格持平。球墨铸铁（Q12）：翼城地区报3180元，与上一交易日价格持平；徐州地区报3180元，与上一交易日价格持平；临沂地区报3250元，与上一交易日价格持平。

成本方面：双焦需求存边际改善预期，市场报价暂稳；铁矿石期货主力切换完成，国产铁精粉市场持稳观望；原料支撑尚稳，生铁商家暂稳观望。

供需方面：生铁工厂继续维持按单排产节奏，前期供给过剩是制约价格的核心因素，但随着高炉计划性检修减产，库存压力得以缓解，工厂供应压力减弱。需求端，下游刚需走弱，市场交投疲软。

市场方面：钢厂检修减产增加，需求季节性走弱预期未退，但经济会议释放强力信号，业内部分情绪好转，商家进一步降价走货积极性不高。综合因素分析，预计明日生铁市场价格小幅探涨。

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