【热点新闻】

澳储行试图在失业率与高通胀之间获得平衡：澳储行行长Michele Bullock27日在香港金管局和国际清算银行（BIS）联合举办的活动上表示，澳储行货币政策正处在一个“偏谨慎”的时期，在降低消费者价格与不推高失业率之间取得一种平衡。他希望使通胀回到2-3%的目标区间。需要在不对经济施加太大压力、不让失业率过高的情况下实现政策目标。

在四次利率决议暂停加息后，澳储行11月初恢复加息。通胀率仍然很高，劳动力市场和经济比预期更具弹性。政策制定者将于12月5日召开今年的最后一次政策会议。澳储行的预测显示，到2025年底，通胀率可能会回到2%-3%的目标顶部，而且更强劲的经济将继续支持劳动力市场。这为澳大利亚的经济发展提供了一个积极的环境。

Bullock强调，澳大利亚需求强于预期，服务价格仍然具有粘性。澳储行预计，失业率将在2024年末达到4.25%左右的峰值，目前约为3.7%。该行预计通胀率将在2025年末重返目标区间顶部。

美媒预测美债利率或上行：美国阿波罗全球管理公司提供的数据显示，美国联邦政府巨额未偿还债务将在今后12个月内到期，可能迫使美债利率上行。

美国商业内幕网站26日报道，依据阿波罗首席经济师托尔斯滕·斯洛克9月提供的数据，美国联邦政府的7.6万亿美元债务将自当前的一年内到期，达2021年初以来新高。

斯洛克预期，巨额债务临期可能对美债利率构成上行压力。

商业内幕网站说，美国财政部本月初发布最新季度再融资声明后，明年到期的联邦政府债务可能进一步增加。

另外，美国联邦储备委员会的量化紧缩项目同样令美债利率承受上行压力。商业内幕网站提供的数据显示，美联储缩表规模已达大约1万亿美元，这意味着美债已失去美联储这个最大买家。

欧洲央行降息周期可能不会使波动性降低：巴克莱以Charley Chau为首的策略师表示，在欧洲央行目前的暂停加息之后，新一轮降息周期可能不一定会使波动性下降。尽管在全球金融危机后的降息周期中，较低的利率确实降低了波动性，主要是因为利率接近政策下限，但目前的利率水平要高得多。

决定波动性的关键因素将是央行的沟通透明度、通胀预测的不确定性以及外围国家债务的流动性状况。考虑到当前依赖数据的各国央行的行动路径、大宗商品和劳动力市场的波动，以及量化紧缩和财政压力，巴克莱认为目前的欧元利率波动水平在中期看来是可持续的。

【钢市要闻】

酒钢创新联合体建设取得阶段性成果：今年以来，酒钢自创新联合体组建以来，把增强自主创新能力、服务国家战略需求作为合作愿景，主动与高校、科研院所建立协同创新机制，加快推动“产学研用”协同创新，集中力量突破核电用不锈钢等高端产品制造关键核心技术和钢铁产业发展前沿引领技术，提升企业原始创新能力。特别是今年，酒钢大力实施科技创新项目，不仅促进了科技成果转化，还打造了技术研发、检验检测、咨询培训、人才培养的一体化创新平台，做到了以科技创新催生发展动能。

截至目前，酒钢联合高校及科研院所，着力开展“卡脖子”技术攻关、新材料研发等方面工作，纳入钢铁新材料创新联合体的创新项目已全部落地实施。其中，“光热发电用耐高温熔盐特种合金及高温高耐蚀不锈钢研制和应用项目”成功中标多个高温熔盐储罐项目订单并高质量完成交货，产品质量完全满足用户使用要求，《光热发电熔盐储罐用不锈钢板及钢带》行业标准申报工作有序进行；“高纯净高耐蚀低Co低B核用不锈钢研制和应用项目”自主开发出超纯净钢冶炼工艺，彻底攻克了钢板中铁素体含量控制难度大等关键核心技术，累计接单158吨，新增终端用户4家。

梧州金海顺利完成转电 不锈钢提前复产：据悉，伴随新建的220千伏变电站顺利投入运行，历经30天停产的梧州金海也提前顺利完成了转电及设备调整工作，全面达标，顺利开工，已经于11月26日成功复产。据悉，目前全产线正在恢复中，预计未来两天将实现全产线贯通，并于11月30日左右实现成品出货。

实现核电高端用材重大突破！太钢联合研发不锈钢无缝钢管：11月8日，太钢集团联合中国核动力研究设计院、中国核电工程有限公司研制的“功构一体六边形NCT257硼不锈钢无缝钢管产品”顺利通过中国核能行业协会组织的新产品技术鉴定，标志着核燃料贮运搁架关键用材国产化研发取得重大突破。

核燃料贮运搁架是核燃料循环的核心设备，广泛应用于核燃料的运输和贮存。为了防止核燃料在运输贮存过程中达到临界点，对于材料有着严苛的要求，需要同时具备高中子吸收能力和高延伸率。目前，材料一直被国外垄断，开展核燃料贮运搁架用材国产化研发成了当务之急。

太钢勇担国家使命，于2021年5月联合相关企业着手开展攻关。通过三年多时间，逐步攻克热成形能力差、硼化物分布不均、圆变六方开裂等难题，于2022年4月完成首批产品的试制，其后根据用户需求不断优化改善，于日前通过中国核能行业协会组织的新产品技术鉴定。产品中子吸收能力代表性指标B10同位素面密度、室温断后延伸率，分别较进口同类产品提升8%及20%以上，满足核燃料贮运搁架对于用材的高端需求。

【钢市综述】

今日国内钢市以稳为主；建材市场价格稳中趋弱、热轧价格稳中有降、中厚板价格基本持稳、冷轧价格主稳个调、涂渡价格持稳运行、焊管镀锌管价格主稳个调、无缝管价格涨跌互现、型材价格主稳个涨；各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建材：11月28日国内建筑钢材市场价稳中趋弱；主导市场，北京、杭州、广州、天津稳中趋弱。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格4034元，较昨日成交价降2元；国内重点城市Ф8.0mm三级盘螺平均价格为4256元，较昨日成交价降2元。主导城市方面：北京三级盘螺(8mm4110元，降10元；三级螺纹钢(25mm)主流规格3940元，降10元；上海市场三级盘螺(8mm)4320元，持稳；三级螺纹钢(25mm)4040元，持稳。

今日开市，早盘期螺震荡偏弱，各地区现货价格持稳运行。午后期螺延续偏弱态势，现货价格小幅下降。具体来看，北京今日市场价格下降，螺纹主流价格在3870元，10家大户出货量合计7300吨。今日杭州建材主流资源市场价下降，中天报4010元，据兰格钢铁网统计，11月28日杭州12家建材贸易商合计出货10500吨，较上个交易日减少6300吨。今日广州市场主流价格下降。目前一线资源主流韶湘粤4010-4020元，柳钢万钢3960-3970元，河钢西林3950-3960元。另外需求端释放缓慢，下游刚需采购为主。综合上述分析，预计11月29日市场行情或震荡运行。

热轧:11月28日，国内重点城市5.5mm热轧卷平均价格为4012元，较昨日价格降1元。

今日开市，期货盘面震荡偏弱，收盘表现下行。现货市场，今日热卷稳中有降，部分城市热卷价格跌幅在10-30元。重点城市方面，唐山唐钢开平价格在3960元，降20元；上海鞍钢热卷基价3990元，降10元；乐从桂万钢热卷基价4040元，持平。下游以及终端业者入市采购谨慎，市场整体交投一般。近期焦煤受山西煤矿停产控产等情况影响，价格表现强势，成本面对于热卷期货盘面带来一定托底作用。叠加现货市场贸易商挺价意愿较强，热卷价格下跌幅度有限。整体来看，热卷现货基本面矛盾不大，库存水平以及库存结构并未有明显利空，也对于行情带来一定支撑。但经过前期上涨之后，热卷市场上涨动力不足，加之需求偏弱的格局延续，预计近期热卷市场或将存在一定下行空间，但下行幅度或将有限。

中厚板：11月28日国内中厚板市场价格基本持稳。据兰格云商平台监测数据显示，国内重点城市16-25mm普板平均价格为4014元，较上个成交日涨3元，较上周同期涨5元。

今日开市，国内中厚板市场价格有所调整，板材需求存韧性，库存保持去化，供需矛盾改善，但库存处于近年中高位，短期在多空因素交织下反复调整，目前邯郸报3890元、天津报3930元、乐从报4220元，较上个交易日持稳。关联期货弱势震荡，市场观望情绪占据主导，目前多数商家库存维持低库运行，操作上随行就市为主，下游采买谨慎成交寥寥，市场氛围不活跃。预计短期中厚板市场价格将趋弱运行。

冷轧：11月28日国内冷轧市场价格主稳个调。据兰格钢铁云商平台监测统计，国内1.0mm冷卷均价4713元，较上一个工作交易下降1元。上海1.0mm冷轧板卷价格4730元，较上一交易日持平；广州1.0mm冷轧板卷价格4780元，较上一交易日上涨10元；天津1.0mm冷轧板卷价格4570元，较上一交易日持平。

全国冷轧板卷市场价格持主稳个调。期货盘面来看：今日黑色期货盘面震荡下挫，热卷降0.55%，收于4013点。原料方面：今日冷轧基料成交价格3930元，较上一交易日下降30元，铁矿和焦炭期货盘面双双走跌，冷轧基料成交转弱，价格有所下调。供需方面：数据显示冷轧产线的开工率仍处于年内较高水平，市场供给持续充裕；近期下游需求表现较弱，但仍有刚需支撑，且贸易商库存低位，供需处于弱平衡的态势。预计明日冷轧板卷市场或将弱势震荡运行。

涂渡：11月28日国内涂镀板卷价格持稳运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现国内重点城市1.0mm镀锌板平均价格4967元，较上一个交易日价格持平；现国内重点城市0.47mm彩涂板平均价格6115元，较上一个交易日价格持平。

今日国内涂镀板卷价格持稳运行，整体出货一般。期货方面，黑色系期货盘面震荡走低，市场观望情绪浓郁。民营镀锌价格主稳下调，调幅在10-20元，其中民营钢厂代表：沧州中铁4470元，安阳神龙4550元。库存方面，多以排产前期订单为主,厂内库存维持低位水平，整体供应压力不大。心态方面，目前大家都是随行就市心理，仍以按需采购为主，且对高价接受程度不高，市场现货价格多存议价空间，部分暗降出货。以现阶段来看，当前市场需求有限，部分商家挺价意愿强，价格能否反弹仍需观察。对于后市，多数商家信心不足，谨慎操作，库存保持低位运行，规避风险仍是底线。预计明日国内涂镀板卷价格或将小幅调整。

焊管镀锌管：28日国内主流悍镀管市场价主稳个调。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市，4寸*3.5mm镀锌管平均报价4987元，较上一交易日涨7元；4寸*3.5mm焊管平均报价4302元，较上一交易日涨2元。

市场方面：其中4寸*3.5mm镀锌管，华东地区主流报价4530-5030元；中南地区主流报价4630-5130元；华北地区主流报价4530-5030元：东北地区主流报价4430-4650元。

市场方面：今日黑色系主力期货全面收跌，目前盘面上出现了阶段性的回调信号，螺纹合约大幅减仓避险，整体来看本次回调属于正常回调周期之内，在多数业内人士预期之中。贸易商表示在本次回调会试探性的补充一下现货库存，但短期来看焊管现货价格处于一个涨跌两难的局面。一方面，原料端的价格高位支撑短时间内依然回相对强势，而市场季节性效应表现较为明显需求相对疲软尤其是北方地区。综上，预计明日焊管价格持稳运行为主。

无缝管：11月 28日国内无缝管市场价格涨跌互现，钢厂管坯出厂价格持稳，主导城市管坯直发与成交价格持稳，现20#热轧管坯市场价格报4120-4240元。据兰格钢铁网数据平台监测显示，截至28日国内十大主导城市108*4.5连轧无缝管市场均价4873元，较上个交易日涨2元。

今日黑色系期货震荡下跌，盘面支撑松动，并且管厂接单情况偏弱，钢贸商出货量也显一般偏弱，今晨市场报价暂稳，但随着盘面走弱，午后市场价格有所松动。并且现阶段进入需求淡季，北方天气愈发寒冷，工地陆续进入收尾工作，总体需求韧性表现偏弱，南方虽有气候优势，导致北材南下的资源或会增多，南方市场竞争压力增大，但是南北方整体需求表现弱势。宏观面影响转弱，投机性需求快速下降，市场谨慎观望心态加重，故预计明日国内无缝管市场价格弱势盘整运行。

型材：今日行情回顾：今日型钢价格主稳个涨，个别地区窄幅上探，场内交投氛围清淡，总体出货表现一般。价格方面来看，昨日尾盘，成本端钢坯出厂价格上调20元，成本支撑上移，然昨日夜盘螺纹主力小幅震荡，价格持续小幅下移，市场谨慎观望占据主导，今晨供应端生产企业成材报价主流持稳，个别有小幅上行，现货市场成材价格主稳盘整。成交方面来看，市场交投氛围处于冷清状态，终端用钢企业按需采购为主，整体成交表现疲软。截止15:40唐山24家型材钢厂出货总量约17300吨，较上一工作日下降66.67%。

明日价格预测：出货清淡对现货价格形成一定压力，但原料端焦炭价格第二轮提涨落地也对于现货市场价格形成一定支撑，预计明日型钢市场价格稳中趋弱整理。

截至11月28日，国内市场工字钢平均价格为4211元；槽钢平均价格为4201元；角钢均价为4234元；H型钢平均价格为3996元。

【炉料动态】

今日炉料市场涨跌互相。进口矿石市场大幅下跌、国产矿石市场主稳个调、焦炭市场强势运行、钢坯市场价格暂稳、废钢市场主稳个调、生铁市场偏强调整；据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

进口矿石：11月28日进口矿市场价大幅下跌。根据兰格钢铁网监测数据显示，截止15:00，新加坡铁矿石掉期主连合约130.35美元，跌0.39%。青岛港61.5%PB粉参考价格为975元，较上一工作日跌20元。61%麦克粉参考价格为955元，较上一工作日跌25元。天津港61.5%PB粉参考价格为985元，较上一工作日跌25元；超特粉参考价格860元，较上一工作日跌15。

今日进口矿市场价格大幅下跌。铁矿石主力合约昨日夜盘价格震荡走弱，今日上午价格震荡下跌，下午价格继续走弱。受铁矿石主力合约走弱影响，港口现货价格下跌，贸易商报价积极性不高，投机需求较弱；钢厂按需补库为主，受价格下跌影响，询货积极性尚可，市场少量成交。综合来看，钢厂铁水产量小幅下跌，但仍维持同期高位，当前铁矿石供需依然呈现紧平衡格局，但近日高层压力不断加强，叠加移仓换月仍在进行，预计11月29日进口矿市场偏弱震荡。

国产矿石：11月28日国产矿市场主稳个调。据兰格钢铁网监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为930元，较上一工作日持平；建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格为950元，较上一工作跌5元；淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为1200元，较上一工作日持平。

安徽地区，选厂多执行前期订单，报价随行就市，但市场该资源需求仍偏弱，几无成交；钢企按需补库为主，个别钢企虽压价心态强烈，但因库存接近见底，且担心矿企订单较多情况下，或再次上调报价，故有高价买货行为。承德地区，本地矿企报价持稳，整体出货情绪尚可，整体市场资源仍显紧张，多数企业库存偏低，周边地区外来买货尚可，多观近期市场变动；钢厂维持按需补库，采货谨慎，稍有压价心态。辽西地区，矿企多处于无库存状态，报价多持稳，但临近月末，询盘较前期有所减弱，个别有高价低靠现象。当地主导钢企昨日签订新订单，加之内蒙古赤峰钢企采购积极，对市场报价存支撑，但目前料场多完成本月订单，询盘较少。综合来看，预计11月29日国产矿市场窄幅震荡调整。

焦炭：11月28日国内焦炭主流市场强势运行。据兰格钢铁网监测数据显示：唐山地区准一级冶金焦2260元承兑到厂，较上一交易日稳；临汾地区准一级冶金焦2200元现汇出厂，较上一交易日稳；吕梁地区准一级冶金焦2100元现汇出厂，较上一交易日稳。

今日焦炭市场偏强运行。

原料方面，近期产地煤矿事故频发，主产地个别煤矿短暂停产，叠加安检形势趋严，原料煤价格大幅上涨且采购困难，产地炼焦煤供应继续收紧，目前下游焦企采购相对积极，中间投机环节仍在进场拿货，矿点出货顺畅，对煤价支撑较强。

供应方面，随着近日原料煤成本大幅拉涨，对冶金焦成本支撑较强，焦企盈利在盈亏线附近，叠加近期因环保、亏损等因素，多数焦企，有不同程度的限产，部分焦企惜售心理浓厚，焦炭供应有所收紧。

需求方面，目前钢厂开工水平尚可，钢厂利润修复，生产积极性较好，整体延续去库存节奏，考虑到冬储补库需求开启，对焦炭刚需较好，部分钢厂已接受第二轮提涨。

综合来看，近期煤价大幅上涨，对焦炭形成强成本支撑，且在环保检查等因素影响下，焦炭供需逐渐收紧，预计短期内焦炭市场延续偏强运行。

钢坯：今日唐山迁安普方坯出厂执行3630元含税，较昨日下调30元。主导市场现货价格下跌，截至收盘唐山地区仓储现货，贸易商含税报价在3690-3700元之间；江阴价格在3750-3770元左右。截至今晨8：00唐山地区样本仓库钢坯库存总量约101.87万吨，单日入库总量1.41万吨，出库总量2.13万吨。

下游轧材价格主流持稳，成交偏清淡。今日样本轧钢企业成品材日出货量在1.73万吨，较上个交易日减少约3.46万吨。

今日期螺弱势下行，钢坯现货价格持续跟跌，终端低价收货。目前钢坯高位累库，使得钢坯价格在期钢持弱时，难以保持价格刚性。另一方面钢坯亏损加剧，钢厂存在较强的挺价意愿。预计近期钢坯价格将维持窄幅波动的走势。

废钢：今日国内废钢市场价格主稳个调。11月28日兰格钢铁网废钢流通基准价格指数为2513涨2：其中重废品种综合基准价格指数为2474涨2，破碎料品种综合基准价格指数为2553涨1。唐山地区重废市场报价在2740元，较上一个交易日价格持平；张家港地区重废市场报价在2570元，较上一个交易日价格持平，唐山比张家港地区市场价格高170元/吨。

钢厂方面：今日期螺震荡下行，钢材现货价格下调，钢厂利润有所收窄，钢厂采废积极性仍旧保持正常水平。受近期政策情绪影响，钢厂心态偏谨慎观望，多根据自身库存及利润情况调整采废价格。目前到货量多与日耗持平，库存多维持在10日以上。另外部分地区焦炭第二轮提涨落地，铁水成本继续上移，对于废钢底部支撑较强。

市场方面：目前上游产废资源依旧偏紧，基地、贸易商整体收货量一般。从出货情况来看，市场交投情况一般，基地随行就市快进快出为主，贸易商成交量处于偏低位，市场可流通资源略显紧张。从情绪端来看，部分地区钢厂有冬储累库需求，商家对后市持谨慎观望情绪；另外部分商家受铁矿石高层关注度高影响，看好废钢后市，收货积极性尚可。

综合因素分析，预计明日国内废钢市场价格震荡趋弱。

生铁：11月28日国内生铁市场偏强调整。据兰格钢铁网监测数据显示，炼钢生铁(L10)：唐山地区报3140元，比上一交易日持平；翼城地区报3370元，比上一交易日涨30元；临沂地区报3380元，比上一交易日涨10元。铸造生铁(Z18)：翼城地区报3580元，比上一交易日涨30元；徐州地区报3660元，比上一交易日持平；淄博地区报3580元，比上一交易日涨10元。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报3610，比上一交易日涨30元；徐州地区报3580元，比上一交易日持平；临沂地区报3680元，比上一交易日涨20元。

成本方面：焦炭第二轮提涨部分落地，铁矿石震荡调整，原材料成本将再度增加，成本高位支撑生铁价格。

供需方面：生铁厂家多排产前期订单为主，库存维持低位水平；然目前废钢性价比高于生铁，下游铸造企业对生铁需求有限，刚需采购为主。

市场方面：随着生铁价格不断上探，市场对高价资源接受度较低，市场成交氛围仍显冷清。

综合来看，短期内高成本、低需求继续博弈，11月29日国内生铁市场窄幅震荡调整。

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