首页 > 研究频道 > 研究视点
研究视点

兰格研究:十一月份国际钢材市场弱势运行

发表日期:2018-11-02 兰格钢铁研究中心 林桂乐

『 简要:10月份,全球钢材市场整体回调。欧洲市场,由于面临冬季需求淡季,欧洲市场钢材价格出现回落。北美市场,钢材价格开始回落,钢铝征税虽然支撑了美国钢材价格全球最高,但是过高的钢价对用钢行业造成的负面影响已经开始显现,一些美国汽车行业正游说政府尽早解决这一问题,预计11月份美国钢材市场平稳为主。亚洲市场继续分化,由于国际市场价格回落,中国扁平材价格下跌,但是在基础建设投资支撑下,中国长材价格继续保持上涨势头。11月份亚洲市场可能继续分化运行,预计11月份中国国内市场保持稳中上扬的局面。整体来看,预计11月份全球钢材市场可呈现弱势运行的局面。』

一、十月份全球区域市场运行特点及分析

1、欧洲市场回落 

欧洲扁平材市场在经历了9月份的上涨之后,10月份开始回落。10月底,欧盟钢厂热卷、冷板、热镀锌板、中厚板价格月环比分别下降了23美元、13美元和31美元,分别回落至632美元、736美元和742美元(详见表1)。欧洲市场在经历了上月的上涨之后,出现小幅回落,这应该属于上涨中的正常回调。美国加征关税让欧盟遭遇到资源压力,尽管欧盟也效仿美国对钢材进口进行了限制,从全球其他地区(特别是土耳其)流入欧盟的钢材数量近来大幅上涨,严重威胁到了欧盟本地钢厂利益,造成本地用钢需求增速放缓。由于美国征收钢铁关税,大量原定出口至美国的钢材已纷纷改道涌入欧盟境内。由于面临美国50%的加倍进口关税,土耳其钢厂再也无法大量出口钢材至大西洋对岸的美国;同时土耳其国内需求不振,堆积了大量可供出口的钢材资源,他们正在尽一切可能将大量钢材出口到欧盟市场。预计11月份欧洲市场继续整理运行为主。

          表1  10月份欧洲钢材价格表             单位:美元

性质

时间

热轧卷

冷轧板

热镀锌

中厚板

螺纹钢

网用线材

欧盟钢厂

月初

655

749

773

726

649

649

月末

632

736

742

713

632

638

涨幅

-23

-13

-31

-13

-17

-11

德国市场

月初

661

761

778

743

673

649

月末

661

761

778

743

673

649

涨幅

0

0

0

0

0

0

欧盟进口(CFR)

月初

620

720

773

702

584

620

月末

603

701

759

667

574

609

涨幅

-17

-19

-14

-35

-10

-11

 

10月欧洲长材价格也回调。欧盟钢厂10月份的螺纹钢、网用线材价格比上月分别下跌17美元、11美元,分别回落至632美元和638美元。欧洲长型材产量相对扁平材少,在贸易战影响下,欧洲长材进出口市场开始显得活跃。土耳其钢铁出口商协会10月初称,土耳其今年前9个月钢铁产品出口量同比增长12.5%至1140万吨,出口额为110亿美元,同比上涨34%。9月当月,土耳其钢铁产品出口量为200万吨,同比近乎翻倍;当月钢铁出口额达14亿美元,同比大涨94.9%。土耳其钢铁出口商协会主席Adnan Aslan称建筑用结构钢是该国的主力钢材出口产品,1-9月建筑钢材出口量同比上涨2.9%至424万吨,出口额激增31%至23.4亿美元。预计11月份欧洲长材市场价格可能保持平稳。

2、北美扁平材价格回落 长材价格平稳

北美扁平材市场止跌企稳。10月底,美国中西部钢厂热卷、冷板、中厚板价格均与上月持平,分别稳定在988美元、1034美元、1003美元(详见表2)。特朗普政府推行的钢铝征税政策,使得美国钢材价格上涨了40%,美国钢材价格成为全球最高。不过没有能持续上涨,10月美国钢材价格开始回落,价格回落符合美国钢材消费企业的期望。美国钢铁贸易战的负面作用已经显现,近期海外媒体称,美国企业获利增速在年初大幅增长后开始慢了下来,贸易战给卡特彼勒和福特汽车等诸多美国企业带来的成本压力开始显现。全球最大的建筑设备生产商卡特彼勒在10月23日美国市场开盘前说,由于钢铁进口关税和货运费上升,导致公司最近一个季度产生了约4000万美元的额外成本。福特汽车9月末曾表示,钢铁关税已经导致公司获利减少了10亿美元。福特汽车全球营运总裁向彭博社表示,美国政府加征进口关税的举措使美国钢铁价格成为全球最贵,让该公司竞争力大幅下滑。该公司已向美国政府游说,希望尽快解决贸易纠纷,以免对汽车制造商造成更大伤害。在这种背景下,预计11月份美国扁平材市场可能平稳运行为主。

          表2  10月份北美钢材价格表                        单位:美元

性质

时间

热卷

冷板

镀锌

厚板

螺纹

线材

小型材

美国钢厂(中西部)

月初

988

1034

1134

1003

782

843

766

月末

919

1014

1058

1058

782

843

766

涨幅

-69

-20

-76

55

0

0

0

美国进口(CIF)

月初

860

992

1262

1003

761

832

728

月末

837

1003

1218

1003

760

832

727

涨幅

-23

11

-44

0

-1

0

-1

 

10月份,北美长材价格继续保持平稳。10月美国钢厂线材报价稳定在843美元,螺纹钢报价为766美元,小型材价格稳定在766美元。与扁平材市场相比,美国长材市场相对稳定的多。前段时间长型材价格并没有跟随扁平材价格大幅上涨,所以目前不像扁平材那样下跌。主要由于美国建筑业相对平稳,对长材需求较小,此外美国长材市场进口资源管制早在多年前就已经开始,对进出口状况影响并没有扁平材那么强烈。不过美国的征税政策使得美国的钢铁进口区域结构发生了变化。,墨西哥、巴西等拉美地区出口美国的钢材数量开始明显增加,美国国家统计局的数据显示,8月份,拉丁美洲向美国出口钢铁从去年的81.27万吨增至87.76万吨。预计11月份美国长材市场继续平稳。

3、亚洲市场稳中趋弱

10月份,亚洲扁平材市场分化运行。兰格云商监测数据显示,10月份中国国内综合价格水平为4670元人民币,比上月上涨20元人民币,月环比上升1%。其中板材价格水平比上月下降60元人民币,回落至4490元人民币,跌幅1.3%。一些亚洲其它国家扁平材价格也出现回落。由于欧洲钢材价格回落,部分欧洲钢材资源流入亚洲市场,对亚洲市场造成压力。10月越南流入一些低价俄罗斯热轧资源,导致越南进口热卷价格下跌。一家越南贸易商称,市场上有一家主流俄罗斯钢厂为了开拓热轧出口渠道,近期在越南大量供货,主要原因是俄罗斯国内需求在即将到来的冬季将大幅缩减。一家越南再轧钢厂称,目前无意在545美元/吨的CFR价位上对俄罗斯卷进行还盘议价,因为预期价格还会进一步下跌。印度产热卷目前在越南市场上的CFR报价在550-555美元/吨,至少有两家印度钢厂在越南市场上出货。中国卖家最近也放松了出口协议中的价格条款,允许越南买家在收到货物后再商定最终的合同价格。由于国际市场对中国资源的需求持续低迷,中国热轧出口FOB 参考价格上周继续下行,由前期的544.38美元/吨降至上周五的535.50美元/吨。整体来看,亚洲市场遇到的阻力开始加大,预计11月份亚洲扁平材市场趋弱运行。

          表3  10月份亚洲钢材价格                           单位:美元

性质

时间

热轧板卷

冷轧板卷

热镀锌

中厚板

螺纹钢

日本出口(FOB)

月初

630

730

810

680

540

月末

630

730

810

680

540

涨幅

0

0

0

0

0

中东进口(迪拜CFR)

月初

625

670

780

650

585

月末

600

650

755

655

555

涨幅

-25

-20

-25

5

-30

中国市场

月初

631

717

753

653

654

月末

614

706

741

640

665

涨幅

-17

-11

-12

-13

11

 

10月份亚洲长材价格保持坚挺。兰格云商监测数据显示,10月份中国国内长材价格水平为480元人民币,比9月份上涨了180元人民币,月环比大幅上涨3.8%。中国长材价格与板材价格走势相反,说明中国国家投资拉动经济的模式对钢材市场形成较强的支撑,随着中国基础建设投资和一带一路基建的进展,以及好多建筑项目赶在冬季到来之前加速施工的影响,中国国内建筑钢材消费状况保持旺盛。不过后期有些国家继续对中国钢材出口资源进行抵制,例如印度,印度已对进口自中国的定尺合金棒材及条杆材征收为期五年、至多185.51美元每吨的反倾销税,以保护本国相关企业免受中国进口产品的冲击。在本次反倾销调查中,印度工商外贸总局宣称进口自中国的定尺合金棒材及条杆材在调查期(2016-2017财年)内数量激增,进口价格低于印度国内市场公允价格,已对印度国内企业造成了实质影响和损害,因此建议对上述商品征收反倾销税。不过鉴于中国自身钢材消费较强,预计11月份亚洲长材市场平稳运行为主。

二、十一月份国际钢市稳中趋弱

展望11月份,我们认为国际钢材市场整体将会稳中趋弱为主。欧洲市场,由于面临冬季,需求减弱,预计欧洲市场11月份价格会呈现疲软格局,但是下跌幅度有限。北美市场,在全球最高价格的基础上,10月份开始回调,美国政府钢铝征税政策对价格的支撑性影响应该逐步减弱,不排除11月份北美扁平材价格继续小幅回落调整,北美长材价格有望继续保持稳定。亚洲市场,由于国际市场疲软,中国出口市场难有起色,因此亚洲市场11月份可能稳中趋弱为主。综上所述我们认为,11月份国际钢材市场可能稳中趋弱。

更多研究报告请查看兰格钢铁研究频道:http://yanjiu.lgmi.com/