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兰格研究:九月份国内钢铁市场高位震荡

发表日期:2018-09-05 兰格钢铁研究中心 王国清

『简要:2018年8月份,国内钢铁市场震荡上行;钢材社会库存再次回升但压力不大,焦炭价格大幅上涨使得成本对后期钢价的支撑力度有所增强;9月份环保限产延续高压,钢铁产量释放仍受抑制,旺季来临需求将不断释放,钢铁市场的供需矛盾有望改善,但前期淡季市场持续上涨累积一定高位风险,预计9月份国内钢铁市场呈现高位震荡行情,中上旬调整到位后,或现企稳回升态势。』

2018年8月份,在蓝天保卫战、环保限产的持续开展下,国内钢铁市场呈现淡季不淡、震荡上行的趋势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至8月31日,兰格钢铁全国钢材综合价格指数为169.5,较上月末上升3.2%,年同比上升6.9%。其中,建材价格指数为184.9,较上月末上升3.8%,年同比上升7.7%;板材价格指数为155.1,较上月末上升2.0%,年同比上升6.7%;型材价格指数为175.5,较上月末上升4.6%,年同比上升5.3%;管材价格指数为175.4,较上月末上升4.4%,年同比上升5.1%(详见图1)。

从兰格钢铁区域价格指数来看,8月份,六大区域钢材价格均有上涨,其中华北地区涨幅最大,为3.8%;西南地区涨幅最小,为2.3%;其他区域涨幅在3.2-3.7%之间。

 

图1  兰格钢铁价格指数(LGMI)走势图

兰格钢铁云商平台监测的8大钢材品种10大城市均价显示,截至8月31日,各品种价格均有所上涨,其中焊管涨幅最大,为5.3%;热轧卷板涨幅最小,为0.9%;其他品种涨幅在2.2-4.8%之间(详见表1)。

表1   10大城市8大钢材品种价格涨跌情况表

单位:元/吨,%

钢材品种

8月末均价

7月末均价

涨跌额

涨跌幅度(%)

Φ6.5mm高线

4814

4664

150

3.2

Φ25mm三级螺纹钢

4505

4349

156

3.6

5.5mm热轧卷板

4341

4302

39

0.9

1mm冷轧卷板

4886

4706

180

3.8

20mm中厚板

4471

4375

96

2.2

200*200H型钢

4287

4173

114

2.7

4寸焊管

4676

4442

234

5.3

108*4.5无缝管

5551

5297

254

4.8

二、九月份国内钢铁市场高位震荡

2018年,钢铁行业化解过剩产能工作积极有序推进。1-7月,全国压减粗钢产能2470万吨,完成全年去产能任务3000万吨的80%以上,钢铁行业规模以上企业利润率增长97.8%。去产能推动钢铁行业产能利用率明显提升,供求关系显著改善,企业效率持续向好。

1、7月份粗钢日产有所回落  后期或继续回落   

国家统计局数据显示,7月份,我国粗钢产量8124万吨,同比增长7.2%;我国钢材产量9569万吨,同比增长8.0%(详见图2)。1-7月,我国粗钢累计产量53285万吨,同比增长6.3%;我国钢材产量62587万吨,同比增长6.6%。就日产水平来看,7月份我国粗钢日产水平为 262.1万吨,较6月份减少5.2万吨,降幅1.9%。

 

图2  我国粗钢和钢材月度产量数据

8月份,在各地蓝天保卫战、环保限产的制约下,钢铁企业高炉开工率继续回落。兰格钢铁网统计的8月份全国百家中小企业高炉开工率均值为81.4%,较7月份下降了4.7个百分点。据中国钢铁工业协会统计数据显示,8月上中旬,会员钢铁企业累计粗钢日产为192.91万吨,较上月下降1.57%;全国预估粗钢日产为255.12万吨,较上月实际日产下降2.65%;8月份河北唐山、武安,江苏常州等重点产钢区域环保限产持续强化,对产量释放形成一定制约,预计8月份粗钢日产水平将继续回落。唐山地区钢企将于 9 月份继续停限产,且停产幅度不低于 8 月份;临汾地区第一批环保要求的钢厂已开始陆续停产,供给层面的政策管控仍将发挥成效。

2、7月份中国钢材出口量环比同比均下降   后期或继续回落

海关统计数据显示,7月份我国出口钢材588.6万吨,较上月减少105.8万吨,环比下降15.2%,同比下降15.4%。(详见图3);7月份我国进口钢材102.7万吨,较上月减少1.3万吨,环比下降1.3%,同比上升4.8%。1-7月,我国累计出口钢材4130.7万吨,同比下降13.6%;进口钢材769.8万吨,同比下降1.1%。

8月份,钢铁行业贸易摩擦有所增多。印度对中国焊接不锈钢管、非钴制高速钢产品分别发起反补贴和反倾销调查;巴基斯坦对中国镀锡铁皮发起反倾销调查;美国针对中国直径12-16.5英寸钢轮发起双反调查。同时,中美贸易摩擦继续升温,自7月6日起对中国340亿美元输美产品加征25%关税之后,美国贸易代表办公室8月7日又公布了对价值约160亿美元中国产品加征25%关税的清单,从8月23日起正式实施。贸易摩擦升温对于后期钢材出口仍将有一定影响,后期钢材出口或继续回落。

 

图3  我国钢材月度进出口情况

3、钢材社会库存有所回升  后期回升幅度有限

8月份钢材社会库存先升后降态势,月末较上月末有所上升。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至8月31日,全国29个重点城市钢材社会库存量为846.3万吨,月环比上升2.0%,年同比上升6.3%。其中建筑钢材社会库存475.2万吨,月环比上升1.1%,年同比上升10.9%;板材社会库存371.1万吨,月环比上升3.1%,年同比上升1.0%(详见图4)。

8钢材社会库存虽再现回升,但目前整体社会库存压力不大。9月份随着钢企限产的升级以及下游需求的不断释放,钢材社会库存即使继续上升,幅度也有限。

 

图4  国内每周钢材社会库存走势图

4、8月份焦炭价格大涨  成本支撑作用有所增强

8月份国内铁精粉价格和进口铁矿石价格均有所上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,8月31日,唐山地区66%品位干基铁精粉价格为760元,较上月末上涨85元,涨幅12.6%;进口铁矿石方面,澳大利亚61.5%粉矿日照港市场价格为479元,较上月末上涨1元,涨幅为0.2%。

8月份冶金焦价格呈大幅上涨态势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,8月31日,唐山地区二级冶金焦价格为2515元,较上月末上涨540元,涨幅为27.3%。

8月份由于焦炭价格的大幅上涨带动,成本对后期市场的支撑力度有所增强。兰格钢铁云商平台成本监测数据显示,使用8月份购买的原燃料生产的普碳方坯平均成本价较上月上涨94元,涨幅为3.7%。

5、9月份传统旺季来临   钢铁需求将不断释放

宏观经济数据显示,7月份固定资产投资继续回落、工业增加值持平,而基建投资增速回落明显,但房地产表现仍然良好。据国家统计局数据,1-7月份,全国固定资产投资同比增长5.5%,增速比1-6月份回落0.5个百分点,较去年同期回落2.8个百分点。其中,基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长5.7%,增速比1-6月份回落1.6个百分点,较去年同期回落15.2个百分点。而7月份全国规模以上工业增加值同比实际增长6.0%,增速与5月份持平。

1-7月房地产行业除投资增速继续提升,房地产施工面积、新开工面积也维持高增长,保障地产用钢需求。1-7月全国房地产开发投资同比名义增长10.2%,增速比1-6月份提高0.5个百分点。同期,房屋施工面积728593万平方米,同比增长3.0%,增速比1-6月份提高0.5个百分点;房屋新开工面积114781万平方米,增长14.4%,增速提高2.6个百分点。

8月份,国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布的制造业PMI为51.3%,比上月回升0.1个百分点。继续保持在51%以上的景气区间,表明经济短期下行压力有所减缓,经济平稳增长态势明确。从钢铁下游需求来看,9月份,伴随需求旺季到来,结合国家扩内需、补短板政策支持,各地建设项目将加快施工,基建发力将有望拉动钢铁需求不断释放。

综上所述,2018年8月份由于焦炭价格的大幅上涨,成本对后期钢价的支撑作用有所增强;钢材社会库存虽再现回升,但整体压力不大;而9月份环保限产将使得钢铁产量继续受到抑制,金九银十旺季来临,建筑施工项目也将集中开展,市场供需关系有望得到改善;但目前价格持续上行下市场累计一定的高位风险,预计9月份钢铁市场将呈现高位震荡的态势,上中旬面临一定回调压力,后期有望企稳反弹。

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