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兰格研究:九月份国际钢材市场整理运行

发表日期:2018-09-05 兰格钢铁研究中心 林桂乐

『 简要:8月份,全球钢材市场涨跌不一。欧洲市场,有所回落调整,欧盟进口市场价格回落节奏更快一些。北美市场,在美国发动贸易战的支撑下,在短暂的滞涨之后,行情整体继续上升。亚洲市场,整体上基本平稳运行,尽管出口市场遇到很大阻力,但是较低的库存水平支撑中国国内钢材价格保持稳中上涨运行的格局。预计9月份全球钢材市场呈现整理运行。』

一、八月份全球区域市场运行特点及分析

1、欧洲市场回落调整

欧洲扁平材市场在经历7月份的一波回升之后,8月份进入回落调整阶段。8月底,欧盟钢厂热卷、冷板、热镀锌板价格月环比分别回落5美元、4美元和5美元,分别回落至644美元、735美元和752美元(详见表1)。中厚板市场价格,由于7月份上涨节奏较大,8月回落幅度也较大,回落了16美元,降至705美元。整体来看,欧洲市场供求暂时趋于平衡,对进口资源可能会造成的冲击影响逐渐缩小。美国发动贸易战的终极目标是针对中国,目前来看,美国已经通过软硬兼施的贸易策略,使得欧盟站队美国,因此欧盟和美国的贸易壁垒会逐渐消除,欧盟正效仿美国,通过临时保障措施把一定程度上把进口资源抵制在欧盟门外。预计9月份欧洲扁平材价格平稳运行为主。

          表1  8月份欧洲钢材价格表                单位:美元

性质

时间

热轧卷

冷轧板

热镀锌

中厚板

螺纹钢

网用线材

欧盟钢厂

月初

649

739

757

721

652

649

月末

644

735

752

705

642

633

涨幅

-5

-4

-5

-16

-10

-16

德国市场

月初

663

747

792

670

632

638

月末

661

761

778

743

673

649

涨幅

-2

14

-14

73

41

11

欧盟进口(CFR)

月初

644

738

775

690

604

618

月末

610

722

767

678

581

599

涨幅

-34

-16

-8

-12

-23

-19

 

8月欧洲长材价格也小幅回落。欧盟钢厂8月份的螺纹钢、网用线材价格比7月份分别小幅回落10美元、16美元,分别回落至642美元和633美元。欧洲长材价格的小幅回落,主要是受到扁平材价格回落的影响。美国钢铁征税对土耳其进出口市场影响较大,土耳其为了报复美国,将美国汽车、酒和烟草进口关税提高一倍。8月中旬,土耳其钢厂重回市场采购9月船期的深海废钢资源,但采购价格大幅下跌。预计短期内欧洲长材市场价格维持调整运行格局。

2、北美市场高位回落

北美扁平材市场在经历了贸易保护政策的支撑下,经历了持续的攀升后,终于在8月份迎来调整行情。8月底,美国中西部钢厂热卷、冷板、中厚板价格月同比分别回落21美元、79美元、55美元,分别回落至988美元、1034美元、1003美元。美国钢铁征税政策,使得美国钢材进口资源下降,统计数据显示,1-7月份美国钢材累计进口量比去年同期下降10.1%,这极大的保护了美国国内钢铁业,不过美国近期对部分国家放松了钢铝进口配额限制,美国商务部月末发表声明说,美国总统特朗普签署公告,允许针对性地放松对韩国、阿根廷、巴西等国钢铝产品的进口配额限制。如果美国钢铝生产商无法提供足够数量和质量的产品,美国企业可向美国商务部申请进口配额豁免。如果申请获批,这些产品将不占用进口配额,也不用缴纳关税。从这项决定来看,美国正在对钢铝征税造成的负面影响进行修正。鉴于前期美国市场价格大幅上涨,以及美国政府对进口限制有所放松的考量,预计9月份美国扁平材市场继续调整运行。

          表1  8月份北美钢材价格表                          单位:美元

性质

时间

热卷

冷板

镀锌

厚板

螺纹

线材

小型材

美国钢厂(中西部)

月初

1009

1113

1102

1058

782

843

766

月末

988

1034

1134

1003

782

843

766

涨幅

-21

-79

32

-55

0

0

0

美国进口(CIF)

月初

978

1003

1295

1025

752

830

727

月末

900

993

1298

987

752

830

727

涨幅

-78

-10

3

-38

0

0

0

 

8月份,北美长材价格继续保持平稳。美国钢厂线材报价继续稳定在843美元,与上月持平,螺纹钢报价为766美元,与上月持平。与扁平材市场相比,美国长材市场相对稳定的多。这主要两个方面,一是美国建筑业相对平稳,对长材需求较小,此外美国长材市场进口资源管制早在多年前就已经开始,对进出口状况影响并没有扁平材那么强烈。不过美国钢材产能并没有快速上涨,8月份第三周的美国粗钢产量显示,2018年8月25日止的当周,美国国内粗钢产量为185.8万短吨,产能利用率为79.3%。去年同期产量为176.7万短吨,产能利用率为79.3%。粗钢产量同比上涨5.1%,周环比下跌0.3%。整体来看,美国钢铁业并未因为钢价格上涨而急于扩展产能,整体的产能利用率跟贸易保护之前的水平大致相当。预计9月份美国长材市场以平稳运行为主。

3、亚洲市场分化 中国市场“一枝独秀”

8月份,亚洲扁平材市场稳中趋涨。8月份中国国内市场加速上涨。兰格云商监测数据显示,8月份中国国内综合价格水平为4660元人民币,比上月上涨140元人民币,月环比回升3.1%。其中板材价格水平比上月上涨90元人民币,回升至4640元人民币,涨幅2%。在出口资源遭遇美国贸易战的“狙击”和欧美市场下滑的情况下,中国国内外市场价格能逆势上涨,中国钢材市场的表现出强劲的市场调整适应能力。这一方面得益于中国国内市场的去产能化,另一方面也说明中国市场较强的消费能力。不过8月,中东地区阿拉伯联合酋长国和沙特阿拉伯地区扁平材进口价格有所回落,原因是由于应收账款到账不及时,一些下游合约承包商的资金流动性较差,购买力随之下降。日本钢铁企业正把目光转向印度,8月下旬,新日铁副总裁Katsuhiro Myamoto在接受采访时表示,印度将成为全球发展最迅速的钢铁市场。然而由于贸易及分销问题,国外企业向印度市场出口钢材向来绝非易事,因此我们必须通过投资直接介入印度国内市场,这也是公司想收购埃萨钢铁(Essar Steel)的原因。预计9月份亚洲扁平材市场依旧分化运行为主。

          表3  8月份亚洲钢材价格                      单位:美元

性质

时间

热轧板卷

冷轧板卷

热镀锌

中厚板

螺纹钢

日本出口(FOB)

月初

630

730

810

680

540

月末

630

730

810

680

540

涨幅

0

0

0

0

0

中东进口(迪拜CFR)

月初

620

675

825

650

620

月末

625

670

780

650

585

涨幅

5

-5

-45

0

-35

中国市场

月初

625

697

741

639

618

月末

631

717

753

653

654

涨幅

6

20

12

14

36

 

8月份亚洲长材价格继续上涨。兰格云商监测数据显示,8月份中国国内长材价格水平小幅回升160元人民币,由此前的4450元人民币上涨至4610元人民币,月环比大幅上涨3.6%,比上月5%的环比涨幅减缓,但整体上仍保持较快的涨速。在中国台湾,中钢集团表示,1-7月其税前利润同比大幅上涨了53%, 主要原因是经济增长提振了钢铁需求,促进了钢材价格上涨。该公司称其营业收入(Operating income)从上年同期的129.7亿新台币大幅飙升了39% 至今年的179.9亿新台币。今年前7个月,该公司的本地钢材出货量达到了645万吨,比去年同期的627万吨增长了2.87%。整体来看,受益于亚洲基础建设大力投资的影响,亚洲钢材需求保持良好局面。预计9月份亚洲长材市场以平稳运行为主。

二、九月份国际钢市整理运行

展望9月份,我们认为国际钢材市场可能以平稳运行为主。欧洲市场,受到8月份回落调整的惯性影响,可能平稳运行为主,市场进入一个短暂的整理阶段。北美市场,在钢铝贸易保护大旗下,美国钢材价格已经创出10年内最高价,在美国放松钢铁征税政策后,市场转入调整回落在情理之中,预计9月份美国钢材价格可能继续调整,但是回落幅度应该不会太大。亚洲市场,尽管8月份中国市场“一枝独秀”式上涨,但是考虑到欧美市场的回落影响,预计9月份亚洲市场会小幅震荡运行,前期上涨势头可能减缓。综上所述,9月份国际钢材市场整体提上将会小幅整理运行格局。

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